Введение

Моделирование слияний – распространенный метод анализа потенциальных издержек и выгод для общества, возникающих в результате слияний между компаниями. Модели моделирования слияний различаются в зависимости от предполагаемой формы конкуренции, наиболее точно отражающей ситуацию на рынке (например, дифференцированная конкуренция Бертрана, конкуренция Курно, аукционные модели и т.д.), а также структуры выбранной системы спроса (например, линейный или логарифмически-линейный спрос, логит, почти идеальная система спроса (AIDS) и т.д.).

Предложения, основанные на благосостоянии

Если подгруппа сговаривающихся фирм на олигополистическом рынке Курно изменит свое поведение, то их общее влияние на другие фирмы и потребителей будет функцией изменения равновесного объема производства (XI) сговорщиков. Небольшое сокращение XI оказывает положительное влияние на фирмы-неучастники и потребителей, если общая доля рынка фирм-неучастников и их функция реакции больше, чем доля рынка сговорщиков. Если происходит слияние между сговаривающимися фирмами, при котором их начальная доля рынка не превышает долю рынка фирм-неучастников, а функции цены и предельных издержек для всех фирм-неучастников имеют неотрицательные вторую и третью производные, то, если слияние прибыльно и приведет к повышению цены, оно также повысит благосостояние. Знак чистого эффекта на благосостояние от небольшого смещения наружу функции кривой реакции отдельной фирмы определяется как разность между долей рынка этой фирмы и суммой функций реакции всех остальных фирм, умноженной на их соответствующие доли рынка. На рынке с крупными конкурирующими фирмами достаточно маленький новый участник окажет чистое негативное влияние на благосостояние, поскольку доля рынка, отнятая у других фирм, будет иметь более высокие предельные издержки, чем увеличение благосостояния потребителей. Следовательно, общее благосостояние снизится. Ограничение импорта квотой повысит внутреннее благосостояние только в том случае, если доля импорта меньше, чем взвешенная доля отечественных производителей, рассчитанная с учетом их функций реакции. Это означает, что для достаточно небольшого сектора импорта полное исключение импорта повысит благосостояние, поскольку более низкие предельные издержки отечественных производителей приведут к увеличению благосостояния, превышающему потери благосостояния потребителей из-за роста внутренних цен.

Процесс

Шаги процесса моделирования слияния можно разделить на две категории: анализ "начального этапа" и "завершающего этапа".

Анализ фрон-энда

1. Оценка спроса до слияния. 2. Спецификация параметров в функции спроса.

Анализ сзади

3. Модель предложения до слияния. 4. Модель нового равновесия после слияния, основанная на моделях спроса и предложения, действовавших до слияния. Это достигается путем использования предыдущих функций для расчета равновесной цены фирм после слияния и оценки последующих эффектов на благосостояние.

Общая модель

Для моделирования эффектов слияния используются следующие элементы.

Оценка спроса

Для моделирования прогнозируемого спроса необходимо выбрать модель спроса, наиболее точно отражающую поведение потребителей в данной отрасли. В качестве таких моделей могут использоваться как функциональные модели (AIDS, PCAIDS), так и дискретные модели (Logit, Nested Logit). Кроме того, потребуется оценить эластичность спроса на продукт (ы) и то, каким образом потребители в отрасли осуществляют выбор потребляемых продуктов.

Функция затрат

При этом учитываются предельные издержки фирмы, а также факторы, которые могут на них повлиять, такие как эффект масштаба, приводящий к росту издержек.

Стратегические переменные

Стратегические факторы, на которых компания будет фокусироваться и которые она будет изменять, чтобы конкурировать с соперниками.

Конкуренция между фирмами

В зависимости от состояния конкуренции, цели фирм могут совпадать. Например, фирмы могут прийти к молчаливому соглашению не производить избыточный объем продукции, поскольку это может привести к снижению цен.

Моделирование вертикального слияния

При оценке влияния вертикального слияния на благосостояние необходимо учитывать эффекты как на восходящем, так и на нисходящем рынках. Следовательно, это расширение модели горизонтального слияния, состоящей из пяти элементов: 1. Спрос на конечном рынке. 2. Предположение относительно взаимодействия на восходящем рынке. 3. Предположение относительно взаимодействия на нисходящем рынке. 4. Предположение о последовательности ходов. 5. Предельные издержки. Моделирование может быть выполнено с использованием эконометрических методов или метода Монте-Карло. Для определения совершенного подигрового равновесия моделирования будет применена обратная индукция, поскольку игра будет моделироваться в вертикальной структуре.