Overend, Gurney & Company: крах лондонского банка в 1866 году, вызвавшего банковскую панику. История, причины и последствия банкротства дисконтного дома.
Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Лондонский банк, обрушился в 1866 году.
London bank, collapsed 1866
Компания Overend, Gurney & Company была лондонским оптовым дисконтным банком, известным как "банк банкиров", который обрушился в 1866 году, имея задолженность в размере около 11 миллионов фунтов стерлингов. Эта сумма эквивалентна примерно <расчетной сумме> миллионов фунтов стерлингов в настоящее время. Обрушение банка спровоцировало банковскую панику.
Overend, Gurney & Company was a London wholesale discount bank, known as "the bankers' bank", which collapsed in 1866 owing about £11 million, equivalent to £11.0 in 1866 is equivalent to about <calculated amount> in recent years million in The collapse of the institution triggered a banking panic.
Ранние годы
Бизнес был основан в 1800 году как Richardson, Overend and Company Томасом Ричардсоном, клерком лондонского акцептного дома, и Джоном Оверендом, главным клерком в банке Smith, Payne and Company в Ноттингеме (поглощен Национальным провинциальным банком в 1902 году), при финансовой поддержке банка Гурни (поглощен Barclays Bank в 1896 году). В то время акцептирование и дисконтирование векселей эпизодически осуществлялось обычными торговцами в дополнение к их основной деятельности, но Ричардсон полагал, что существует ниша для лондонской компании, которая полностью посвятит себя торговле векселями. Эта идея, новаторская для того времени, сразу же принесла успех. Сэмюэл Гёрни присоединился к фирме в 1807 году и взял под контроль Overend, Gurney and Co. в 1809 году. Семья Гёрни была известной семьей квакеров, основавшей банк Гурни в Норвиче. Основным видом деятельности банка была покупка и продажа аккредитивов и векселей с дисконтом. Банк пользовался большим уважением и быстро расширялся, достигнув оборота, вдвое превышающего оборот всех конкурентов вместе взятых. На протяжении сорока лет это был крупнейший дисконтный дом в мире. Во время финансового кризиса 1825 года фирма смогла предоставить краткосрочные кредиты многим другим банкирам. Компания действительно стала известна как "банкир банкиров" и привлекла многих прежних клиентов Банка Англии. Сэмюэл Гёрни умер в 1856 году.
The business was founded in 1800 as Richardson, Overend and Company by Thomas Richardson, clerk to a London bill discounter, and John Overend, chief clerk in the bank of Smith, Payne and Company at Nottingham (absorbed into the National Provincial Bank in 1902), with Gurney's Bank (absorbed into Barclays Bank in 1896) supplying the capital. At that time, bill discounting was carried on sporadically by ordinary merchants in addition to their regular business, but Richardson considered that there was room for a London house which should devote itself entirely to the trade in bills. This idea, novel at the time, proved an instant success. Samuel Gurney joined the firm in 1807 and took control of Overend, Gurney and Co. in 1809. The Gurneys were a well known Quaker family that had founded Gurney's Bank in Norwich. The bank's core business was the buying and selling of bills of exchange at a discount. It was well respected, and expanded rapidly, reaching a turnover double its competitors combined. For forty years it was the greatest discounting house in the world. During the financial crisis of 1825, the firm was able to make short loans to many other bankers. The house indeed became known as "the bankers' banker", and secured many of the previous clients of the Bank of England. Samuel Gurney died in 1856.
Ликвидация
После ухода Сэмюэля Гёрни на пенсию банк расширил свой инвестиционный портфель, вложив значительные средства в железные дороги и другие долгосрочные инвестиции, вместо того чтобы держать краткосрочные денежные резервы, что было необходимо для его деятельности. Обязательства банка составили около 4 миллионов фунтов стерлингов, а ликвидные активы – всего 1 миллион фунтов стерлингов. В попытке восстановить ликвидность, в июле 1865 года бизнес был преобразован в акционерное общество с ограниченной ответственностью и акции номиналом 15 фунтов стерлингов были проданы с премией в 9 фунтов стерлингов, воспользовавшись благоприятной рыночной конъюнктурой в 1864–1866 годах. Однако за этим периодом последовало быстрое падение цен на акции и облигации, сопровождавшееся ужесточением условий коммерческого кредитования. Особенно сильно пострадали акции железнодорожных компаний. Финансовые трудности Оверенда Гёрни усилились, и он обратился за помощью в Банк Англии, но получил отказ. 10 мая 1866 года банк приостановил платежи. На следующий день началась паника, охватившая Лондон, Ливерпуль, Манчестер, Норвич, Дерби и Бристоль, и вокруг главного офиса Оверенда Гёрни по адресу Ломбард-стрит, 65, собрались большие толпы. Крах Оверенда Гёрни стал наиболее серьезным последствием кредитного кризиса, хотя из-за банковской паники также обанкротились десятки банков. В июне 1866 года фирма была ликвидирована. Финансовый кризис, последовавший за крахом, привел к повышению банковской ставки до 10% на три месяца. В результате обанкротились более 200 компаний, включая другие банки. Директора компании были преданы суду в Олд-Бейли по обвинению в мошенничестве, основанном на ложных заявлениях в проспекте при размещении акций в 1865 году. Однако лорд-главный судья сэр Александр Кокберн заявил, что они виновны лишь в "серьезной ошибке", а не в преступном поведении, и присяжные оправдали их. Советник был признан виновным. Хотя некоторые из Гёрни потеряли свои состояния в результате краха банка, кузенам из Норвича удалось оградить себя от проблем банка, а банк Гёрни избежал значительного ущерба для своего бизнеса и репутации.
After Samuel Gurney's retirement, the bank expanded its investment portfolio, and took on substantial investments in railways and other long term investments rather than holding short term cash reserves as was necessary for their role. It found itself with liabilities of around £4 million, and liquid assets of only £1 million. In an effort to recover its liquidity, the business was incorporated as a limited company in July 1865 and sold its £15 shares at a £9 premium, taking advantage of the buoyant market during the years of 1864–66. However, this period was followed by a rapid collapse in stock and bond prices, accompanied by a tightening of commercial credit. Railway stocks were particularly badly affected. Overend Gurney's monetary difficulties increased, and it requested assistance from the Bank of England, but this was refused. The bank suspended payments on 10 May 1866. A run on the bank ensued as panic spread across London, Liverpool, Manchester, Norwich, Derby, and Bristol the following day, with large crowds around Overend Gurney's head offices at 65 Lombard Street. The failure of Overend Gurney was the most significant casualty of the credit crisis, although dozens of banks also failed due to the banking panic. The firm went into liquidation in June 1866. The financial crisis following the collapse saw the bank rate rise to 10 per cent for three months. More than 200 companies, including other banks, failed as a result. The directors of the company were tried at the Old Bailey for fraud based on false statements in the prospectus for the 1865 offering of shares. However, the Lord Chief Justice Sir Alexander Cockburn said that they were guilty only of "grave error" rather than criminal behaviour, and the jury acquitted them. The advisor was found to be guilty. Although some of the Gurneys lost their fortunes in the bank's collapse, the Norwich cousins succeeded in insulating themselves from the bank's problems, and the Gurney bank escaped significant damage to its business and reputation.