Equity of redemption

Введение

Справедливость погашения относится к праву ипотечного кредитора на выкуп его имущества после того, как долг, обеспеченный ипотекой, был погашен.

Обзор

Исторически сложилось так, что ипотекодатель (заемщик) и ипотекодержатель (кредитор) передавали право собственности на имущество в пользу ипотекодержателя в качестве обеспечения кредита. Если кредит был погашен, то ипотекодержатель возвращал имущество; если кредит не был погашен, то ипотекодержатель оставлял имущество в качестве удовлетворения долга. Справедливость выкупа была правом ходатайствовать в судах справедливости, чтобы заставить ипотекодержателя передать имущество обратно ипотекодателю после исполнения обеспеченного обязательства. Сегодня большинство ипотечных кредитов предоставляются по закону, а не по формальному договору, хотя теоретически обычно нет ничего, что мешало бы двум сторонам исполнять ипотеку более традиционным образом. Суды всегда были осторожны, чтобы гарантировать, что ипотекодержатель не вводит в договорные договоренности искусственные условия, препятствующие возможности ипотекодателя выполнить свои обязательства и вернуть имущество. Такие препятствия являются "запретами" на справедливость выкупа, и суды справедливости были особенно проницательны в отмене любого положения, которое было, или в более поздних случаях, которое может быть, запятой. Если залог заложен в брокерских сделках с первоклассными брокерами, то брокер обычно перезакладывает залог. Однако оставались опасения, что, поскольку реипотека теоретически может означать, что кредитор может потерять право собственности на залог и, таким образом, быть не в состоянии перевести его первичному клиенту, было предположено, что такая реипотека может быть незаконной. В течение нескольких лет в настоящее время тенденция была против отмены каждого пункта в ипотечном документе, который мог бы препятствовать праву на выкуп. В качестве собственности, выкупленной в собственность, признается отдельный вид собственности, и владелец может купить, продать или даже ипотековать его. Исторически справедливость выкупа естественно истекает при нарушении ипотечным кредитором условий погашения. Однако в современные времена для прекращения права на выкуп (и оставления ипотекодержателю абсолютного права собственности на имущество) обычно требуется судебный приказ в большинстве юрисдикций. По юридическим и практическим причинам использование выкупа в качестве средства правовой защиты перестало использоваться. Даже если ипотекодержатель обращается в суд с просьбой о выкупе, суд часто вместо этого выносит судебный приказ о продаже имущества.

Historically, a mortgagor (the borrower) and a mortgagee (the lender) executed a conveyance of legal title to the property in favour of the mortgagee as security for the loan. If the loan was repaid, then the mortgagee would return the property; if the loan was not repaid, then the mortgagee would keep the property in satisfaction of the debt. The equity of redemption was the right to petition the courts of equity to compel the mortgagee to transfer the property back to the mortgagor once the secured obligation had been performed. Today, most mortgages are granted by statutory charge rather than by a formal conveyance, although theoretically there is usually nothing to stop two parties from executing a mortgage in the more traditional manner. Traditionally, the courts have been astute to ensure that the mortgagee did not introduce any artificial stipulations into the contractual arrangements to impede a mortgagor's ability to satisfy obligations and reclaim the property. Such impediments are "clogs" on the equity of redemption, and the courts of equity were particularly astute in striking down any provision which was, or in later cases, which may be, a clog. Where collateral is pledged in prime brokerage transactions, it is common for the broker to rehypothecate the collateral. Concerns remained, however, that because the rehypothecation might theoretically mean that the lender could lose title to the collateral, and thereby possibly be unable to reconvey it to the primary customer, it was speculated that such rehypothecation is possibly unlawful. The tide has for some years now turned against striking down every clause in a mortgage document that might conceivably impede the right to redeem. The equity of redemption is itself recognised as a separate species of property, and can be bought, sold or even itself mortgaged by the holder. Historically the equity of redemption would naturally expire upon the mortgagor breaching the terms of repayment. However, in modern times, extinguishing the equity of redemption (and leaving the mortgagee with absolute title to the property) ordinarily requires a court order in most jurisdictions. For both legal and practical reasons, the use of foreclosure as a remedy has fallen into disuse. Even where a mortgagee seeks an order for foreclosure from the courts, the courts will frequently order judicial sale of the property instead.