Денежная экономика: теория и история денег

Введение

Монетарная экономика – это раздел экономики, изучающий различные теории денег. Она предоставляет основу для анализа денег, рассматривает их функции (такие как средство обмена, средство сбережения и мера стоимости), а также исследует, каким образом деньги могут получить признание исключительно благодаря удобству их использования как общественного блага. Эта дисциплина исторически предшествовала и остаётся тесно связанной с макроэкономикой. Данная отрасль также изучает последствия функционирования денежных систем, включая регулирование денег и связанных с ними финансовых институтов, а также международные аспекты. Современный анализ направлен на создание микроэкономических основ для спроса на деньги и выявление надёжных номинальных и реальных денежных взаимосвязей для использования в микро- или макроэкономическом анализе, включая их влияние на совокупный спрос на выпуск продукции. Методы монетарной экономики включают выведение и проверку следствий, вытекающих из рассмотрения денег как заменителя других активов и из учёта существующих экономических трений.

История

Основополагающей концепцией любой современной теории денег является понимание того, что ценность фиатных денег определяется обменом, а не весом (в отличие от модели Эрроу-Дебрё).

Золотой век ислама

Примерно в то же время в средневековом исламском мире в течение 7–12 веков была создана динамичная денежная экономика на основе расширяющегося уровня обращения стабильной валюты высокой стоимости (динар). Инновации, внедренные мусульманскими экономистами, торговцами и купцами, включают в себя раннее использование кредита, чеков, векселей, сберегательных счетов, расчетных счетов, кредитования, трастов, обменных курсов, передачи кредитов и долгов, а также банковских учреждений для предоставления займов и хранения депозитов. История рупии восходит к древней Индии примерно в III веке до н.э. Древняя Индия была одним из первых эмитентов монет в мире, наряду с лидийскими статерами, рядом других монетных систем Ближнего Востока и китайской вэнь. Термин происходит от *ру́пья* (rūpya), санскритского термина для серебряной монеты, от санскритского *ру́па* (rūpa) – «красивая форма». Императорская така была официально введена в ходе монетарных реформ Мухаммада бин Туглука, императора Делийского султаната, в 1329 году. Она была создана как репрезентативные деньги – концепция, впервые реализованная в виде бумажных денег монголами в Китае и Персии. Танка чеканилась из меди и латуни. Её стоимость приравнивалась к золотым и серебряным резервам в императорской казне. Валюта была введена из-за нехватки металлов. Как кабульская, так и кандагарская рупии использовались в качестве валюты в Афганистане до 1891 года, когда они были стандартизированы как афганская рупия. Афганская рупия, подразделявшаяся на 60 пайс, была заменена афганским афгани в 1925 году. До середины XX века официальная валюта Тибета также была известна как тибетская рупия. Серьезный интерес к концепциям, лежащим в основе денег, возник во время драматического периода инфляции в конце XV – начале XVII веков, известного как Революция цен, когда стоимость золота резко упала, а иногда и сильно колебалась из-за импорта золота из Нового Света, в основном из Испании. В конце этого периода начали появляться первые современные труды по денежно-кредитной экономике. В XVIII веке в Европе понятие банкнот стало более распространенным. Дэвид Юм называл их «этим новым изобретением бумаги». В 1705 году Джон Лоу в Шотландии опубликовал книгу «Деньги и торговля», в которой рассматривал крах денежной системы, основанной на металле, за предыдущие сто пятьдесят лет. Он предложил заменить её системой земельных банков, основанной на бумажных деньгах, обеспеченных стоимостью недвижимости. Ему удалось добиться реализации этого предложения. Однако его банк обанкротился из-за краха спекулятивного пузыря, приведшего к экстремальной инфляции; возможно, потому, что он не извлек уроков из испанской Революции цен. В 1720 году Исаак Гервейз написал книгу «Система или теория мировой торговли». Он критиковал меркантилизм и государственную поддержку кредита за инфляционные проблемы своей эпохи. «Della Moneta» была опубликована Фердинандо Галиани в 1751 году и, вероятно, является первым современным текстом по экономической теории. Она была издана за двадцать пять лет до более известной книги Адама Смита «Исследование о природе и причинах богатства народов», в которой затрагивались некоторые из тех же тем. «Della Moneta» охватывала многие современные денежные концепции, включая ценность, происхождение и регулирование денег. В ней тщательно рассматривались возможные причины колебаний стоимости денег. В следующем году, 1752, Юм опубликовал книгу «О торговом балансе». Он утверждал, что не стоит беспокоиться о том, что импорт или экспорт товаров создаст избыток или дефицит денег или товаров, поскольку избыток или дефицит денег всегда будет увеличивать или уменьшать спрос до достижения равновесия. В современных экономических терминах это равновесие, достигаемое посредством ценового механизма потока драгоценных металлов.

At around the same time in the medieval Islamic world, a vigorous monetary economy was created during the 7th–12th centuries on the basis of the expanding levels of circulation of a stable high value currency (the dinar). Innovations introduced by Muslim economists, traders and merchants include the earliest uses of credit, cheques, promissory notes, savings accounts, transactional accounts, loaning, trusts, exchange rates, the transfer of credit and debt, and banking institutions for loans and deposits. The history of the rupee traces back to Ancient India circa 3rd century BC. Ancient India was one of the earliest issuers of coins in the world, along with the Lydian staters, several other Middle Eastern coinages and the Chinese wen. The term is from rūpya, a Sanskrit term for silver coin, from Sanskrit rūpa, beautiful form. The imperial taka was officially introduced by the monetary reforms of Muhammad bin Tughluq, the emperor of the Delhi Sultanate, in 1329. It was modeled as representative money, a concept pioneered as paper money by the Mongols in China and Persia. The tanka was minted in copper and brass. Its value was exchanged with gold and silver reserves in the imperial treasury. The currency was introduced due to the shortage of metals. Both the Kabuli rupee and the Kandahari rupee were used as currency in Afghanistan prior to 1891, when they were standardized as the Afghan rupee. The Afghan rupee, which was subdivided into 60 paisas, was replaced by the Afghan afghani in 1925. Until the middle of the 20th century, Tibet's official currency was also known as the Tibetan rupee. Serious interest in the concepts behind money occurred during the dramatic period of inflation in the late 15th to early 17th centuries known as the Price Revolution, during which the value of gold fell precipitously, sometimes fluctuating wildly, because of the importation of gold from the New World, primarily by Spain. At the end of this period, the first modern texts on monetary economics were beginning to appear. During the eighteenth century, the concept of banknotes became more common in Europe. David Hume referred to it as "this new invention of paper". In 1705, John Law in Scotland published Money and Trade Considered, which examined the failure of metal based money during the previous hundred and fifty years. He proposed replacing that system with a land bank system of paper money based on the value of real estate. He succeeded in getting this proposal implemented. However, his bank failed due to a bubble of speculation collapsing into extreme inflation; perhaps because he failed to take the lessons of the Spanish Price Revolution seriously. In 1720, Isaac Gervaise wrote The System or Theory of the Trade of the World. He criticised mercantilism and state supported credit for the inflation problems of his era. Della Moneta, was published by Ferdinando Galiani in 1751, and is arguably the first modern text on economic theory. It was printed twenty five years before Adam Smith's more famous book, The Wealth of Nations, which touched on some of the same topics. Della Moneta covered many modern monetary concepts, including the value, origin, and regulation of money. It carefully examined the possible causes for money's value to fluctuate. The year following, 1752, Of the Balance of Trade was published by Hume. He argued that one need not worry about the import or export of goods creating a surplus or shortage of either money or goods because an excess or shortage of money will always increase or decrease demand until equilibrium is reached. In modern economic terms, this is as equilibration through the price specie flow mechanism.