Открытый рынок: экономическое и финансовое значение.

Введение

В экономике – ситуация, близкая к свободной торговле; в финансах – межбанковская торговля ценными бумагами; термин английского права.

Термин "открытый рынок" обычно используется для обозначения экономической ситуации, близкой к свободной торговле. В более конкретном, техническом смысле этот термин относится к межбанковской торговле ценными бумагами.

В экономической теории

Экономисты оценивают "открытость" рынков по степени государственного регулирования, возможностям для конкуренции и наличию или отсутствию местных культурных обычаев, препятствующих торговле. В принципе, полностью открытый рынок – это абсолютно свободный рынок, на котором все экономические агенты могут торговать без каких-либо внешних ограничений. На практике, рынков, открытых в такой степени, немного, поскольку они обычно не могут функционировать без действенной правовой базы, гарантирующей безопасность собственности, исполнение договорных обязательств, связанных со сделками, и предотвращение мошенничества. Физический открытый рынок – это пространство, где любой желающий торговать материальными товарами может делать это без платы за продажу и налогов, и многие активисты рассматривают его как высшую форму социального предприятия и важный инструмент борьбы с безработицей. В более широком смысле этот термин стал использоваться в экономике и политической экономии, где открытый рынок означает рынок, доступный для всех экономических агентов. На таком открытом рынке все экономические агенты имеют равные возможности для входа. Это контрастирует с рынком, закрытым монополией, доминирующей в отрасли, и с защищенным рынком, доступ на который обусловлен определенными финансовыми и юридическими требованиями или подвержен тарифным барьерам, налогам, сборам или государственным субсидиям, которые фактически препятствуют участию в нем некоторых экономических агентов (см. протекционизм). Концепция открытого рынка в этом широком смысле иногда подвергается критике за то, что участие в нем обусловлено наличием достаточного количества денег, дохода или активов. Не имея достаточных средств, люди могут быть фактически исключены из участия. Таким образом, хотя у людей может быть достаточно средств для участия в одних рынках, их может быть недостаточно для участия в других. Это ставит вопрос о том, являются ли рынки когда-либо по-настоящему "открытыми", и предполагает, что "открытость" рынков – скорее относительное понятие. В ответ на эту критику концепция открытого рынка часто переопределяется как ситуация свободной конкуренции, а невозможность участия объясняется недостаточной конкурентоспособностью. С этой точки зрения, если бы люди были более конкурентоспособными, они могли бы участвовать, и, следовательно, недостаток средств связан с их нежеланием конкурировать за ресурсы. С этой точки зрения, отсутствие участия в открытом рынке является либо субъективным предпочтением, либо личным недостатком.

Economists judge the "openness" of markets according to the amount of government regulation of those markets, the scope for competition, and the absence or presence of local cultural customs which get in the way of trade. In principle, a fully open market is a completely free market in which all economic actors can trade without any external constraint. In reality, few markets exist which are open to that extent, since they usually cannot operate without an enforceable legal framework for trade which guarantees security of property, the fulfillment of contractual obligations associated with transactions, and the prevention of cheating. A physical open market is a space where anyone wishing to trade physical goods may do so free of selling charges and taxes, and has come to be regarded by many activists as the ultimate social enterprise and a major tool for tackling unemployment. In a more general sense the term has started to be used in economics and political economy, in which an open market refers to a market which is accessible to all economic actors. In an open market so defined, all economic actors have an equal opportunity of entry in that market. This contrasts with a market closed by a monopoly which dominate an industry, and with a protected market in which entry is conditional on certain financial and legal requirements or which is subject to tariff barriers, taxes, levies or state subsidies which effectively prevent some economic actors from participating in them (see protectionism). The concept of an open market in this general sense is sometimes criticized on the ground that participation in it is conditional on having sufficient money, income or assets. Lacking sufficient money, income or assets, people may be effectively excluded from participation. Thus, whereas people may have sufficient funds to participate in some markets, their funds are inadequate to participate in other markets. This raises the question of whether markets are ever truly "open", and suggests that the "openness" of markets is more a relative concept. In response to this type of criticism, the concept of open market is often redefined to mean a situation of free competition, and the inability to participate is explained as a lack of competitiveness. On this view, if people were more competitive they would be able to participate, and thus their lack of funds is due to their unwillingness to compete for resources. On this view, lack of participation in an open market is either a subjective preference or a personal defect.

В банковской сфере

В банковской и финансовой экономике открытый рынок – это термин, используемый для обозначения среды, в которой облигации покупаются и продаются между центральным банком и его регулируемыми банками. Это не свободный рынок. Для воздействия на "бизнес-цикл" центральный банк может выйти на открытый рынок и купить или продать государственные облигации, что известно как операции на открытом рынке, для увеличения резервов. Операции на открытом рынке – это когда центральный банк покупает облигации у коммерческих банков в обмен на чеки. Эти банки затем обналичивают чеки, что позволяет им получать средства из центрального банка. Это действие уменьшает задолженность коммерческих банков перед центральным банком и увеличивает их денежную массу, тем самым увеличивая резервы. Другими словами, для воздействия на "бизнес-цикл" центральный банк может покупать (или продавать) государственные ценные бумаги у (или в) регулируемых им банков, тем самым увеличивая (или уменьшая) их резервы (а не депозиты); регулируемые банки обязаны выполнять приказы центрального банка о покупке и продаже. Этот процесс известен как операции на открытом рынке. Например, центральный банк может предписать своим регулируемым банкам продать государственные облигации или векселя центральному банку, который оплачивает их чеками или электронными переводами, которые обналичиваются этими банками, переводя средства из центрального банка в резервы (а не вклады) регулируемых банков.