Введение

Bank One Corporation — американский банк, основанный в 1968 году, который в период расцвета был шестым по величине банком в Соединенных Штатах. Акции компании котировались на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером ONE. 1 июля 2004 года компания объединилась с JPMorgan Chase & Co., а её генеральный директор Джейми Даймон возглавил объединенную компанию. Штаб-квартира компании располагалась в Bank One Plaza (ныне Chase Tower) в деловом районе Чикаго (Chicago Loop), в Чикаго, штат Иллинойс, и в настоящее время является штаб-квартирой розничного банковского подразделения Chase. История Bank One восходит к слиянию First Chicago NBD, базировавшегося в Иллинойсе, и First Banc Group (позднее Bank One), базировавшейся в Огайо, которая являлась холдинговой компанией для City National Bank в Колумбусе, штат Огайо.

Первая группа банков

First Banc Group, Inc. была образована в 1968 году как холдинговая компания для City National Bank и использовалась как средство для приобретения других банков. По мере того как штат Огайо начал постепенно смягчать свои крайне ограничительные банковские законы, принятые в эпоху Великой депрессии, которые серьезно ограничивали открытие филиалов и владение банками, City National Bank, через свою материнскую компанию First Banc Group, начала приобретать банки за пределами своего округа. Первым приобретением новой банковской холдинговой компании стало приобретение в 1968 году Farmers Saving & Trust Company в городе Мэнсфилд, штат Огайо. Изначально законодательство Огайо не допускало слияний банков через границы округов, но разрешало банковским холдинговым компаниям владеть несколькими банками по всему штату с некоторыми географическими ограничениями. Приобретенные банки должны были сохранять свои действующие банковские лицензии, при этом каждый банк должен был работать независимо. Холдинговым компаниям также не разрешалось использовать слово "банк" в своем названии, поэтому вместо него использовалось слово "banc".

Расширение в центральном Огайо со стороны Banc One Corp.

Хотя законодательство Огайо по-прежнему ограничивало слияния банков за пределами определенной географической области, руководство холдинговой компании решило унифицировать маркетинговые усилия своих дочерних банков, обязав все банки-члены принять схожие названия. В октябре 1979 года First Banc Group, Inc. стала Banc One Corporation, а каждый дочерний банк получил название Bank One, за которым следовало название города или географического региона, который он обслуживал. Например, City National Bank был переименован в Bank One Columbus, Security Central National Bank стал Bank One Portsmouth, а Farmers Saving & Trust Company – Bank One Mansfield. В 1980 году Banc One приобрела банки в Пейнесвилле, штат Огайо (Lake County National Bank; Bank One Painesville), Акрон, штат Огайо (Firestone Bank; Bank One Akron) и Йонгстаун, штат Огайо (Union National Bank; Bank One Youngstown). В 1982 году был приобретен Winters National Bank в Дейтоне, штат Огайо, и переименован в Bank One Dayton. В результате слияния с Winters National Corporation в состав Bank One вошли 42 отделения Winters National Bank & Trust Co. в районе Дейтона, одно отделение в Цинциннати и три офиса в Сёрклвилле. Также были добавлены 21 отделение Euclid National Bank в районе Кливленда, которые были переименованы в Bank One Cleveland.

Раннее расширение за пределами Огайо

С изменением федеральных и государственных банковских законов в 1985 году Banc One начал быстро расширяться за пределы Огайо. Первым приобретением в другом штате стал Национальный банк Пердью в Лафайетте, штат Индиана, которое произошло сразу после вступления новых законов в силу. Этот банк был переименован в Bank One Lafayette. За этим слиянием последовала покупка других небольших банков в Индиане и Кентукки – единственных штатах, которые изначально разрешали банкам, базирующимся в Огайо, приобретать другие банки. В Кентукки банк вошел, приобретя Citizens Union National Bank & Trust Co. в Лексингтоне, штат Кентукки, в 1986 году. Этот банк был переименован в Bank One Lexington. В начале 1986 года Banc One приобрел Bank of Indiana, базирующийся в Мериллвилле, штат Индиана, и переименовал его в Bank One Merrillville. За этим последовали приобретения в Марион, штат Индиана (First National Bank of Marion; Bank One Marion), и Кроуфордсвилле, штат Индиана (First National Bank and Trust Co. of Crawfordsville; Bank One Crawfordsville).

Первое крупное слияние, повлиявшее на управление холдинговой компанией, произошло в 1986 году с приобретением American Fletcher Corporation, многобанковской холдинговой компании, базирующейся в Индианаполисе, и ее ведущего банка American Fletcher National Bank & Trust Company. В результате бывшим менеджерам American Fletcher было передано 20% голосующих акций новой компании, а Фрэнк Э. Маккинни-младший, глава American Fletcher, сменил Джона Б. Маккоя на посту президента Banc One Corp., а Маккой был повышен до председателя объединенной организации. Еще одним изменением в корпоративной структуре стало создание двухуровневой системы управления с образованием общештатных холдинговых компаний, которые располагались между региональными банками-членами и головной холдинговой компанией Banc One. Таким образом, в Индиане American Fletcher Corporation стала Bank One Indiana, базирующейся в Индианаполисе, и все банки-члены в Индиане, такие как Bank One Lafayette, которые ранее отчитывались непосредственно перед головной компанией в Колумбусе, стали отчитываться перед руководством в Индианаполисе. В соответствии с законодательством штата Индиана в то время, American Fletcher не имела права объединять эти банки в свой основной American Fletcher National Bank. В 1987 году был приобретен First National Bank of Bloomington в Блумингтоне, штат Индиана. Этот банк стал Bank One Bloomington. С приобретением банка в Блумингтоне Banc One временно приостановил дальнейшие приобретения в штате Индиана, поскольку достиг установленного для этого штата лимита на процент владения.

Раннее расширение в Мичиган

Банк Один расширился в штат Мичиган в конце 1986 года, приобретя Citizens State Bank в Стерджисе, штат Мичиган, и преобразовав его в Bank One Sturgis. В течение нескольких месяцев после приобретения в Стерджисе последовали быстрые приобретения в Ист-Лансинге, штат Мичиган (East Lansing State Bank; Bank One East Lansing), Фентоне, штат Мичиган (First National Bank of Fenton; Bank One Fenton) и Ипсиланти, штат Мичиган (National Bank of Ypsilanti; Bank One Ypsilanti). Семь лет спустя, в сентябре 1994 года, Citizens Banking Corp. объявила о приобретении всех четырех мичиганских банков в Ист-Лансинге, Фентоне, Стерджисе и Ипсиланти у Banc One за 115 миллионов долларов. Продажа была завершена в феврале 1995 года. Бренд Bank One вернулся в Мичиган только после слияния 1998 года с First Chicago NBD, в результате которого произошло ребрендинг бывших офисов NBD.

Расширение в Висконсин

Первое приобретение Banc One в штате, не имеющем общей границы с Огайо, состоялось в 1987 году с приобретением Marine Corporation, третьей по величине банковской холдинговой компании в Висконсине, после First Wisconsin Corporation и Marshall & Ilsley Corporation. В результате этого слияния в состав организации вошли 21 банк и 76 отделений в Висконсине, при этом Marine Corp. была переименована в Banc One Wisconsin Corp., а каждый из дочерних банков Marine Banks получил название Bank One с добавлением соответствующего географического наименования. Ведущий банк, Marine Bank, N.A., стал Bank One Milwaukee. Слияние произошло в связи с тем, что Marine пыталась сопротивляться нежелательной попытке поглощения со стороны Marshall & Ilsley, начатой в июне 1987 года, которая могла привести к массовым увольнениям. До того, как Marshall & Ilsley сделали нежелательные предложения, Marine активно скупала банки, воспользовавшись смягчением законодательства об открытии филиалов и владении банками в Висконсине и соседних штатах. Недавно Marine приобрела банки по всему Висконсину, а также банк с тремя отделениями в Миннесоте и еще один банк в Иллинойсе, который был переименован в Marine Bank Chicago. Поскольку законодательство Миннесоты и Иллинойса запрещало владение банками компаниям, зарегистрированным в Огайо, Marine пришлось продать эти банки до завершения слияния. Банки в Миннесоте были проданы First Bank System, что произошло в декабре 1990 года. Юристу удалось продать этот банк обратно Banc One в течение двух лет с существенной прибылью.

Расширение в Техасе

Банк One вошел в штат Техас в 1989 году путем приобретения ряда обанкротившихся банков, изъятых Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) в результате банковского кризиса конца 1980-х годов в Техасе. Кризис был вызван дефолтом по большому количеству кредитов в сфере недвижимости и энергетики, произошедшим из-за падения цен на энергоносители и массовых увольнений. Хотя Банк One мог приобретать обанкротившиеся банки со скидкой, субсидируемой федеральным правительством, он также рисковал оказаться с кредитами, по которым заемщики могли бы позднее допустить дефолт в случае ухудшения экономической ситуации. Первыми приобретенными были 20 банков, ранее принадлежавших MCorp, которые FDIC консолидировала в единый банк под названием Deposit Insurance Bridge Bank. FDIC изъяла эти банки в марте 1989 года. Провал 20 из 24 банков MCorp обошелся FDIC в 2,8 миллиарда долларов. MCorp на момент банкротства была второй по величине банковской холдинговой компанией в Техасе. MCorp была образована в 1984 году в результате слияния Mercantile National Bank of Dallas и Bank of the Southwest of Houston, при этом Mercantile стала MBank Dallas, а Southwest – MBank Houston. После приобретения Deposit Insurance Bridge Bank был преобразован в Bank One Texas, а Banc One Texas стала государственной холдинговой компанией. Банк One привлек менеджеров из других подразделений Banc One для исправления ошибок, приведших к банкротству, однако сохранил ряд ключевых сотрудников MCorp, чьи лидерские качества и связи считались критически важными для трансформации. В Техасе были изменены законы, позволившие Banc One и другим покупателям обанкротившихся банков осуществлять деятельность единого банка по всему штату, а не ограничиваться узкими географическими регионами. Следующим приобретением в Техасе стала покупка обанкротившегося Bright Banc Savings у Resolution Trust Corporation в 1990 году, произошедшая спустя несколько месяцев. Этот неудачный сберегательный и кредитный союз обошелся федеральному правительству в 1,4 миллиарда долларов. 48 бывших филиалов были интегрированы в Bank One Texas, который на тот момент насчитывал 63 филиала. В следующем году Banc One приобрела 13 офисов в районе Хьюстона у обанкротившегося Benjamin Franklin Savings у RTC за 36 миллионов долларов. В 1992 году Banc One приобрела Team Bancshares of Dallas, компанию, основанную в 1988 году группой частных инвесторов для приобретения обанкротившихся и слабых техасских банков, за 782 миллиона долларов в акциях Banc One. Приобретение Team Bank добавило 56 филиалов к Banc One Texas, в результате чего их общее количество достигло 146, хотя некоторые филиалы пришлось закрыть из-за дублирования. После этого приобретения Bank One Texas остался вторым по величине банком в штате после NationsBank. Marine Corp. of Springfield была переименована в Banc One Illinois, а головной банк Marine, Marine Bank of Springfield, стал Bank One Springfield. Спустя несколько месяцев Banc One приобрела First Illinois с 15 офисами в пригородах Чикаго за 349 миллионов долларов в акциях. Поскольку законодательный орган штата Иллинойс медленно устранял препятствия для межгосударственного банковского дела, Banc One пришлось конкурировать с Northwest и NBD, а также с некоторыми чикагскими банками, чтобы получить доступные банки на ключевых рынках Иллинойса.

Позднее расширение в Кентукки

После пятилетнего перерыва в приобретениях в штате Кентукки, Banc One расширил свое присутствие в северо-восточной части центрального Кентукки, приобретя First Security Corporation of Kentucky, базирующуюся в Лексингтоне, с 28 отделениями за 204 миллиона долларов в 1992 году. Большинство отделений First Security были объединены с Bank One Lexington, а несколько были закрыты из-за их близости к существующим филиалам. Хотя Banc One присутствовал в Кентукки с 1986 года, его присутствие ограничивалось Лексингтоном и пригородами Цинциннати. Чтобы исправить это, в 1994 году Banc One приобрел Liberty National Bancorp, базирующуюся в Луисвилле, с 104 банковскими отделениями, расположенными по всему Кентукки и Южной Индиане, за 842 миллиона долларов в акциях. На момент приобретения Liberty National Bancorp была крупнейшей банковской холдинговой компанией в Кентукки, штаб-квартира которой все еще находилась в этом штате. Liberty National Bancorp была переименована в Banc One Kentucky, а ее основной банк, Liberty National Bank and Trust Company of Kentucky, стал Bank One Kentucky. В результате слияния Bank One Lexington был поставлен под контроль новой холдинговой компании Banc One Kentucky, а также Phoenix based Valley National Corporation, что дало компании доступ к новым рынкам в Колорадо, Аризоне, Юте и Калифорнии. Banc One выплатил 378 миллионов долларов в акциях акционерам Affiliated Bankshares за 27 аффилированных банков с 38 отделениями в Колорадо и 1,2 миллиарда долларов в акциях акционерам Valley National за 206 отделений в Аризоне, работающих под названием Valley National Bank of Arizona (переименованный в Bank One Arizona), 35 отделений в Юте, работающих под названием Valley Bank and Trust of Utah (переименованный в Bank One Utah), и 7 отделений в Калифорнии, работающих под названием California Valley Bank (переименованный в Bank One Fresno). Affiliated Bankshares была переименована в Banc One Colorado, а Valley National Corp. – в Banc One Arizona. Поскольку все новые отделения в Калифорнии находились в отдаленном Фресно, вдали от крупных городов Лос-Анджелеса и Сан-Франциско, у Banc One было мало возможностей для значительного расширения в Калифорнии и он не смог эффективно конкурировать с калифорнийскими банками, такими как Bank of America и Wells Fargo. Через два года Banc One решил полностью выйти с калифорнийского рынка, продав Bank One Fresno компании ValliCorp Holdings, холдинговой компании Valliwide Bank, ранее известной как Bank of Fresno. В мае 1994 года Banc One увеличил свои активы в Аризоне, приобретя 58 из 60 отделений в Аризоне обанкротившегося Great American Bank из Сан-Диего у Resolution Trust Corporation за 49,36 миллиона долларов. Недавно приобретенные отделения были интегрированы в Bank One Arizona.

Расширение в Западной Вирджинии

В 1993 году Banc One вышла на рынок штата Западная Вирджиния, приобретя Key Centurion Bancshares, крупнейшую банковскую холдинговую компанию в Западной Вирджинии, располагавшую 54 отделениями по всей Западной Вирджинии и в некоторых районах восточного Кентукки, за 536 миллионов долларов в виде акций.

Расширение в Оклахоме

Banc One вышла на рынок Оклахомы в 1994 году, приобретя Центральную банковскую группу в Оклахома-Сити, включавшую 8 отделений, все расположенные в Оклахома-Сити, за 96 миллионов долларов в виде акций. Спустя тридцать месяцев, в 1997 году, Banc One расширила свое присутствие, войдя в Талсу путем приобретения Liberty Bancorporation из Оклахома-Сити за 546 миллионов долларов в виде акций. На момент приобретения Liberty располагала 29 отделениями в Оклахома-Сити и Талсе.

Расширение в Луизиану

Банк One вышел на рынок Луизианы, приобретя активы Premier Bancorp из Батон-Руж, третьей по величине банковской холдинговой компании в штате, располагавшей 150 отделениями, за 700 миллионов долларов в виде акций в 1996 году. Хотя слияние было завершено в январе 1996 года, отношения между этими двумя организациями имеют более давнюю историю. Недавно вышедший на пенсию и бывший руководитель Premier и его предшественника, Louisiana National Bank, Чарльз "Чак" Маккой, был младшим братом Джона Г. Маккоя и дядей Джона Б. Маккоя. В 1991 году Premier получил 65 миллионов долларов от Banc One для погашения долгов в обмен на право Banc One приобрести Premier в течение следующих пяти лет. Premier накопил большую часть своих долгов во время экономического спада, затронувшего Луизиану в конце 1980-х годов. Premier Bancorp стал Banc One Louisiana, а Premier Bank – Bank One Louisiana. В следующем году Banc One приобрел First Commerce Corporation из Нового Орлеана за 3,5 миллиарда долларов в виде акций. На момент приобретения в 1998 году First Commerce являлся крупнейшим финансовым учреждением, базирующимся в Луизиане. В состав приобретения вошли головной банк First National Bank of Commerce и пять других региональных банков, в общей сложности имевших 144 отделения. Все приобретенные банки были объединены в Bank One Louisiana.

Приобретение First USA

В 1997 году Banc One решил расширить свой общенациональный бизнес по кредитным картам, приобретя First USA, базирующуюся в Далласе, за 7,9 миллиарда долларов в виде акций. До этого приобретения большинство счетов кредитных карт Bank One выпускались и обслуживались различными местными банками Bank One. Например, большинство клиентов Bank One Indianapolis пользовались кредитными картами, которые выпускались и обслуживались Bank One Indianapolis через бывший кредитный центр American Fletcher до приобретения. К сожалению для Banc One и особенно для Джона Б. Маккоя, First USA впоследствии создала проблемы для своей новой материнской компании, вызвав неожиданные убытки, обусловленные некомпетентным управлением и сомнительными решениями, принятыми в попытке увеличить прибыльность.

История First USA до Banc One

Первый USA был первоначально основан в Далласе как дочерняя компания MCorp, известная как MNet. Он был создан в 1985 году для обеспечения обработки операций, связанных с предоставлением кредитных карт, электронного банкинга и других потребительских услуг через банки-члены техасской банковской холдинговой компании. Для выпуска кредитных карт MCorp (через MNet) учредила банк по выпуску кредитных карт в Уилмингтоне, штат Делавэр, под названием MBank USA. Хотя подразделение MNet приносило прибыль, остальная часть MCorp начала нести огромные убытки, когда клиенты стали допускать дефолты по ипотечным платежам, вызванные экономическим спадом, начавшимся в Техасе. В попытке спастись, MCorp продала MNet корпорации Lomas & Nettleton Financial в следующем году за 300 миллионов долларов в виде денежных средств и ценных бумаг. После приобретения Lomas, MNet была переименована в Lomas Bankers Corp., а MBank USA – в Lomas Bank USA. Под управлением Lomas компания по выпуску кредитных карт активно привлекала новых клиентов, покупая портфели кредитных карт у других эмитентов. В 1987 году Lomas Bank USA приобрела 230 000 счетов в двух банках Луизианы, 23 000 счетов в банке Амарилло, 260 000 счетов в двух банках Оклахомы и 90 000 счетов в банке Сан-Антонио. В 1988 году Lomas приобрела 80 000 счетов в банке Нью-Йорка. В 1989 году Lomas & Nettleton Financial столкнулась с финансовыми трудностями и была вынуждена продать свое кредитное подразделение. Lomas продала Lomas Bankers Corp. и Lomas Bank USA группе инвесторов во главе с Merrill Lynch Capital Partners за 500 миллионов долларов в виде денежных средств и привилегированных акций. После продажи консорциуму во главе с Merrill Lynch, Lomas Bankers Corp. была переименована в First USA, Inc., а Lomas Bank USA – в First USA Bank. Однако предложение было быстро отозвано, поскольку фондовый рынок слишком сильно упал. Более успешная попытка была предпринята четыре месяца спустя, в результате которой было привлечено 43 миллиона долларов от продажи акций. К моменту IPO в 1992 году First USA была 14-м по величине эмитентом кредитных карт в стране. Большая часть роста компании в 1980-х и начале 1990-х годов была обусловлена приобретением портфелей кредитных карт у банков, которым срочно требовались денежные средства для предотвращения банкротства, или у банков, которые прекратили выпуск и обслуживание собственных кредитных карт из-за неспособности конкурировать с крупными эмитентами, такими как First USA. Поскольку в 1990-х годах все больше портфелей кредитных карт банков концентрировалось у нескольких крупных эмитентов, у меньшего числа банков оставались портфели для продажи, поэтому крупные эмитенты перешли на прямой маркетинг для привлечения большего числа держателей карт. Они начали предлагать карты без годовой платы с вводными процентными ставками, которые быстро увеличивались по истечении определенного периода. Это привело к ожесточенной конкуренции между оставшимися эмитентами кредитных карт, особенно в борьбе за привлечение прибыльных клиентов: тех, кто поддерживает большие ежемесячные оборотные остатки. Это те же клиенты, которые могли создать проблемы для банка в случае ухудшения экономической ситуации в регионе. В то время First USA получала прибыль в размере почти 25% от инвестиций своих владельцев, что было феноменально, поскольку доходность в 1% от активов обычно считалась отличной для большинства других банковских секторов. Реакция Уолл-стрит на эту новость привела к падению акций Banc One на 8% – для формирования Bank One Corporation и переноса штаб-квартиры из Колумбуса в Чикаго. Неблагоприятные финансовые результаты привели к уходу генерального директора Джона Б. Маккоя, чей отец и дед возглавляли Banc One и ее предшественников. Джейми Даймон, бывший ключевой руководитель Citigroup, был приглашен возглавить компанию. В 1998 году Bank One заплатила 66 миллионов долларов за 30-летнее право на название недавно построенного стадиона в Фениксе, построенного для команды расширения Высшей бейсбольной лиги Arizona Diamondbacks. Стадион с раздвижной крышей назывался Bank One Ball Park, и в конечном итоге был переименован в Chase Field в 2005 году.

Частный капитал

В 2001 году Даймон выбрал бывшего коллегу Дика Кашина из Citicorp Venture Capital для руководства новым направлением по прямым инвестициям в Bank One, One Equity Partners. Дик Кашин – брат Стивена Кашина, основателя и генерального директора Pan African Capital Group, базирующейся в Вашингтоне, округ Колумбия.

В 2005 году дочерняя компания Bank One, занимающаяся прямыми инвестициями, One Equity Partners, была выбрана в качестве эксклюзивного партнера по прямым инвестициям для объединенной компании, что привело к выделению подразделения по прямым инвестициям JPMorgan, которое сегодня известно как CCMP Capital.