Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Екінші ең жоғары жабық ұсыныс бағасымен аукцион
Auction priced by second highest sealed bid
Викрей аукционы немесе жабық екінші бағамен сауда-саттық (SBSPA) – жабық сауда-саттықтың бір түрі. Бәсекелестер аукционға қатысушылардың ұсыныстарын білмей, жазбаша ұсыныстарын жібереді. Ең жоғары ұсыныс білдірген жеңіске ие болады, бірақ төленетін баға екінші ең жоғары ұсынысқа тең болады. Бұл аукцион түрі стратегиялық тұрғыдан ағылшын аукционына ұқсас және бәсекелестерді өздерінің нақты құнын ұсынуға ынталандырады. Алғаш рет бұл аукционды Колумбия университетінің профессоры Уильям Викри 1961 жылы ғылыми тұрғыдан сипаттаған, бірақ мөр таңбаларын жинаушылар 1893 жылдан бері оны қолданып келген. 1797 жылы Иоганн Вольфганг фон Гете бір қолжазбаны жабық ұсыныс арқылы, екінші бағамен сатқан. Викридің алғашқы мақаласында негізінен тек бір бөлінбейтін тауар сатылатын аукциондар қарастырылған. Осы жағдайда ғана «Викрей аукционы» және «жабық екінші бағамен сауда-саттық» терминдері мағынасы жағынан бірдей және бір-бірін алмастыра қолданылады. Егер бірнеше бірдей тауарлар болса, бәсекелестер кері сұраныс қисығын ұсынады және мүмкіндік шығынына төлейді. Викрей аукциондары экономикалық әдебиеттерде кеңінен зерттелген, бірақ практикада сирек кездеседі. Көп бірлік аукциондары үшін Викрей аукционының жалпыланған түрлері бар, мысалы Google және Yahoo! онлайн жарнама бағдарламаларында қолданылатын жалпы екінші баға аукционы (ынталандыруға сәйкес келмейді) және Викрей–Кларк–Гровс аукционы (ынталандыруға сәйкес келеді).
A Vickrey auction or sealed bid second price auction (SBSPA) is a type of sealed bid auction. Bidders submit written bids without knowing the bid of the other people in the auction. The highest bidder wins but the price paid is the second highest bid. This type of auction is strategically similar to an English auction and gives bidders an incentive to bid their true value. The auction was first described academically by Columbia University professor William Vickrey in 1961 though it had been used by stamp collectors since 1893. In 1797 Johann Wolfgang von Goethe sold a manuscript using a sealed bid, second price auction. Vickrey's original paper mainly considered auctions where only a single, indivisible good is being sold. The terms Vickrey auction and second price sealed bid auction are, in this case only, equivalent and used interchangeably. In the case of multiple identical goods, the bidders submit inverse demand curves and pay the opportunity cost. Vickrey auctions are much studied in economic literature but uncommon in practice. Generalized variants of the Vickrey auction for multiunit auctions exist, such as the generalized second price auction used in Google's and Yahoo! 's online advertisement programmes (not incentive compatible) and the Vickrey–Clarke–Groves auction (incentive compatible).
Өзін-өзі ашу және ынталандырудың үйлесімділігі
Жеке құндылықтары бар Викрей аукционында әрбір сауда жасайтын адам сатылатын затқа бағасын білдіру арқылы күтілетін пайдасын максималды деңгейге дейін жеткізеді. Мұндай аукциондар кейде агенттік ипотекалық кепілдік берілген бағалы қағаздар (МБҚ) нарығында белгілі бір пулмен сауда жасау үшін қолданылады.
In a Vickrey auction with private values each bidder maximizes their expected utility by bidding (revealing) their valuation of the item for sale. These type of auctions are sometimes used for specified pool trading in the agency mortgage backed securities (MBS) market.
Экс-пост тиімділігі
Викрей аукционы ең жалпы жағдайларда шешімді тиімді (жеңімпаз – ең жоғары баға берген ұсынушы) болып табылады; осылайша, ол басқа аукцион түрлерінің тиімділік қасиеттерін салыстыруға арналған негізгі модельді ұсынады. Ол тек нәтижеге қарай тиімді (трансферттердің қосындысы нөлге тең) болады, егер сатушы "нөлдік ойыншы" ретінде ескерілсе, оның трансферті басқа ойыншылардың трансферттерінің қосындысының теріс мәніне тең (яғни, ұсыныстарға).
A Vickrey auction is decision efficient (the winner is the bidder with the highest valuation) under the most general circumstances; it thus provides a baseline model against which the efficiency properties of other types of auctions can be posited. It is only ex post efficient (sum of transfers equal to zero) if the seller is included as "player zero," whose transfer equals the negative of the sum of the other players' transfers (i. e. the bids).
Кемшіліктері
Ол бағаны қалыптастыруға, яғни сатып алушылар өз бағалауларына көз жеткізбесе, нарықтық бағаны кезекті аукциондарсыз анықтауға мүмкіндік бермейді. Сатушылар пайданы ұлғайту үшін әдейі төмен баға ұсыну арқылы манипуляция жасай алады.
It does not allow for price discovery, that is, discovery of the market price if the buyers are unsure of their own valuations, without sequential auctions. Sellers may use shill bids to increase profit.
Жалпылау
Көп немесе бөлінетін тауарларға ең айқын жалпылау – барлық жеңімпаздардың ең жоғары жеңімпаз емес ұсыныстың сомасын төлеуі. Бұл бірыңғай бағалы аукцион деп аталады. Дегенмен, бірыңғай бағалы аукцион, әрбір ұсынушы тек бір бірлікке сұраныс танытса ғана, екінші бағалы аукциондағыдай, ұсынушылардың нақты бағаларын айтуға ынталандырмайды. Шындыққа сай ұсынуға ынталандыруды сақтайтын Викрей аукционының жалпылауы Викрей-Кларк-Гроувс (VCG) механизмі деп аталады. VCG механизмінің идеясы – заттарды пайдалылықтардың жалпы сомасын барынша арттыру үшін бөлу, содан кейін әрбір ұсынушы басқа барлық қатысушылар үшін олардың қатысуынан туындайтын "мүмкіндік шығынын" төлейді. Бұл мүмкіндік шығыны – бірінші ұсынушы ұсыныс бермеген жағдайда жеңіске жетер еді деген барлық басқа ұсынушылардың ұсыныстарының жалпы сомасы мен нақты жеңімпаздардың ұсыныстарының жалпы сомасы арасындағы айырмашылық ретінде анықталады. Басқа бір жалпылау түрі – резервтік баға белгілеу, яғни тауар мүлдем сатылмаса төменгі баға. Кейбір жағдайларда резервтік баға белгілеу аукцион ұйымдастырушының кірісін едәуір арттыра алады. Бұл Байес оптималды механизмдік жобалаудың мысалы. Механизмдік жобалауда ашына беру принципі Викрей аукционының жалпылауы ретінде қарастырылуы мүмкін.
The most obvious generalization to multiple or divisible goods is to have all winning bidders pay the amount of the highest non winning bid. This is known as a uniform price auction. The uniform price auction does not, however, result in bidders bidding their true valuations as they do in a second price auction unless each bidder has demand for only a single unit. A generalization of the Vickrey auction that maintains the incentive to bid truthfully is known as the Vickrey–Clarke–Groves (VCG) mechanism. The idea in VCG is that items are assigned to maximize the sum of utilities; then each bidder pays the "opportunity cost" that their presence introduces to all the other players. This opportunity cost for a bidder is defined as the total bids of all the other bidders that would have won if the first bidder had not bid, minus the total bids of all the other actual winning bidders. A different kind of generalization is to set a reservation price—a minimum price below which the item is not sold at all. In some cases, setting a reservation price can substantially increase the revenue of the auctioneer. This is an example of Bayesian optimal mechanism design. In mechanism design, the revelation principle can be viewed as a generalization of the Vickrey auction.