Кіріспе
Үш валютадағы форекс арбитражы
Triangular arbitrage (also referred to as cross currency arbitrage or three point arbitrage) is the act of exploiting an arbitrage opportunity resulting from a pricing discrepancy among three different currencies in the foreign exchange market. A triangular arbitrage strategy involves three trades, exchanging the initial currency for a second, the second currency for a third, and the third currency for the initial. During the second trade, the arbitrageur locks in a zero risk profit from the discrepancy that exists when the market cross exchange rate is not aligned with the implicit cross exchange rate. A profitable trade is only possible if there exist market imperfections. Profitable triangular arbitrage is very rarely possible because when such opportunities arise, traders execute trades that take advantage of the imperfections and prices adjust up or down until the opportunity disappears.
Үшбұрышты арбитраж (сонымен қатар кросс-валюталық арбитраж немесе үш нүктелі арбитраж деп те аталады) – шетел валюта нарығында үш түрлі валюта бағасының өзгешелігінен туындаған арбитраж мүмкіндігін пайдалану. Үшбұрышты арбитраж стратегиясы үш операцияны қамтиды: бастапқы валютаны екінші валютаға, екінші валютаны үшінші валютаға және үшінші валютаны бастапқы валютаға айырбастау. Екінші операция кезінде арбитражшы нарықтық кросс-бағам мен нақты кросс-бағам арасындағы айырмашылықтан тәуекелсіз пайда табады. Пайдалы операция нарықтағы кемшіліктер болған жағдайда ғана мүмкін. Пайдалы үшбұрышты арбитраж мүмкіндігі өте сирек кездеседі, себебі мұндай мүмкіндіктер пайда болғанда, трейдерлер осы кемшіліктерді пайдаланып операция жасайды және бағалар мүмкіндік жойылғанша жоғары немесе төмен қарай түзетіледі.
Triangular arbitrage (also referred to as cross currency arbitrage or three point arbitrage) is the act of exploiting an arbitrage opportunity resulting from a pricing discrepancy among three different currencies in the foreign exchange market. A triangular arbitrage strategy involves three trades, exchanging the initial currency for a second, the second currency for a third, and the third currency for the initial. During the second trade, the arbitrageur locks in a zero risk profit from the discrepancy that exists when the market cross exchange rate is not aligned with the implicit cross exchange rate. A profitable trade is only possible if there exist market imperfections. Profitable triangular arbitrage is very rarely possible because when such opportunities arise, traders execute trades that take advantage of the imperfections and prices adjust up or down until the opportunity disappears.
Табыстылық
Үшбұрышты арбитраж мүмкіндіктерінің болуы валюта бағаларының қателігін пайдалануға бағытталған сауда стратегиясының үнемі табысты болатынын міндетті түрде білдірмейді. Электрондық сауда жүйелері үшбұрышты арбитраждық операцияның үш құрамдас саудасын өте жылдам жүргізуге мүмкіндік береді. Дегенмен, мұндай мүмкіндікті анықтау, сауданы бастау және қате бағаны ұсынған тарапқа сауданың келуі арасында белгілі бір кешігу болады. Мұндай кешігулер миллисекундтармен өлшенсе де, маңызды деп есептеледі. Мысалы, егер трейдер әр сауданы арбитраж бағасында ғана толтырылатын лимиттік тапсырыс ретінде берсе, ал нарықтық белсенділік нәтижесінде баға өзгерсе немесе үшінші тарап жаңа баға ұсынса, үшбұрышты операция аяқталмайды. Мұндай жағдайда арбитражшы арбитраж шартын жойған баға өзгерісіне тең шығынға ұшырайды. Валюта нарығында әр арбитраж мүмкіндігі үшін көптеген қатысушылар бәсекелеседі. Арбитраждың тиімді болуы үшін трейдер бәсекелестерінен гүйлірек әр арбитраж мүмкіндігін анықтап, орындауы керек. Бәсекелес арбитраждар кейбір зерттеушілер "электрондық саудадағы қарулану жарысы" деп атаған нәрсеге қатысу арқылы сауда жылдамдығын арттыруға тырысады. Мұндай бәсекеде көшбаспы болудың құны ұзақ мерзімде басқа арбитраждарды жеңуді қиындатады. Сонымен қатар, транзакциялық шығындар, брокерлік комиссиялар, желіге қол жеткізу ақылары және күрделі электрондық сауда платформалары ұзақ мерзімде арбитражтан елеулі пайда табу мүмкіндігін одан әрі күрделендіреді.