Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Пайызды есептеу әдісі Қаржыда күнді есептеу конвенциясы облигациялар, вексельдер, несиелер, ипотека, орта мерзімді вексельдер, своптар және форвардтық ставкалық келісімдер (ФРА) сияқты әртүрлі инвестициялар бойынша пайыздың уақыт өте қалай жинақаланын анықтайды. Бұл екі купон төлемі арасындағы күндер санын анықтайды, соның нәтижесінде төлем күндері аударылатын сома және төлемдер арасындағы жинақталған пайыз есептеледі. Күнді есептеу сонымен қатар ақша ағынын оның қазіргі құнына дисконттау кезінде уақыт мерзімдерін сандық тұрғыда анықтау үшін де қолданылады. Егер облигация сияқты бағалы қағаз пайыз төлеу күндері арасында сатылса, сатушы купон сомасының бір бөлігіне ие болуға құқылы. Күнді есептеу конвенциясы қаржы математикасының көптеген басқа формулаларында да қолданылады.
Calculation method for the accrual of interest
In finance, a day count convention determines how interest accrues over time for a variety of investments, including bonds, notes, loans, mortgages, medium term notes, swaps, and forward rate agreements (FRAs). This determines the number of days between two coupon payments, thus calculating the amount transferred on payment dates and also the accrued interest for dates between payments. The day count is also used to quantify periods of time when discounting a cash flow to its present value. When a security such as a bond is sold between interest payment dates, the seller is eligible to some fraction of the coupon amount. The day count convention is used in many other formulas in financial mathematics as well.
Даму
Пайыз табысы әкелетін инвестициялардың тікелей салдары – күнді есептеу конвенцияларының қажеттілігі. Есептеудің қарапайымдығы, уақыт мерзімінің тұрақтылығы (күн, ай немесе жыл) және есеп бөлімінің қажеттіктері сияқты жиі қайшы келетін талаптарды қанағаттандыру үшін әртүрлі конвенциялар жасалды. Бұл даму компьютерлер пайда болғанға дейін болған. Күнді есептеу конвенцияларын анықтайтын орталық орган жоқ, сондықтан стандартталған терминология да жоқ. Алайда, Халықаралық своптар және туындылар қауымдастығы (ISDA) және Халықаралық капитал нарығы қауымдастығы (ICMA) конвенцияларды жинап, құжаттау жұмыстарын жүргізді. "30/360", "Actual/Actual" және "ақша нарығы негізі" сияқты белгілі бір терминдерді нақты нарық контекстінде түсіну қажет. Конвенциялар өзгеріп дамыды, әсіресе 1990 жылдардың ортасынан бері. Бұл өзгерістің бір бөлігі қосымша жағдайларды қарастыру немесе нақтылау болды. Сонымен қатар, нарықтағы конвергенцияға қарай үрдіс байқалды, нәтижесінде қолданыстағы конвенциялардың саны азайды. Мұның көп бөлігі еуроның енгізілуімен байланысты.
The need for day count conventions is a direct consequence of interest earning investments. Different conventions were developed to address often conflicting requirements, including ease of calculation, constancy of time period (day, month, or year) and the needs of the accounting department. This development occurred long before the advent of computers. There is no central authority defining day count conventions, so there is no standard terminology, however the International Swaps and Derivatives Association (ISDA) and the International Capital Market Association (ICMA) have done work gathering and documenting conventions. Certain terms, such as "30/360", "Actual/Actual", and "money market basis" must be understood in the context of the particular market. The conventions have evolved, and this is particularly true since the mid 1990s. Part of it has simply been providing for additional cases or clarification. There has also been a move towards convergence in the marketplace, which has resulted in the number of conventions in use being reduced. Much of this has been driven by the introduction of the euro.
30/360 және нақты әдістерді салыстыру
30/360 әдісі әр айда 30 күн, ал әр жылда 360 күн бар деп есептейді. 30/360 есебі стандартты несиелік тұрақты кестелерде келтірілген және қазіргі кезде ипотекалық төлемдерді анықтау үшін калькулятор немесе компьютерде қолданылады. Айды 30 күн, жылды 360 күн деп қарастыру әдісі бастапқыда екі күндік аралықтағы нақты күндерге қарағанда қолмен есептеудің қарапайымдылығы үшін жасалған. 360 санының көптеген бөлгіштері болғандықтан, жарты жылдық, тоқсандық және айлық төлем жиілігі 360 күндік жылдың 180, 90 және 30 күнін құрайды, яғни төлем сомасы төлем кезеңдері арасында өзгермейді. Нақты/360 әдісі қарыз алушыдан айдың нақты күндер санын талап етеді. Бұл қарыз алушы 30/360 күндік есептеу әдісімен салыстырғанда жылына 5 немесе 6 күнге артық пайыз төлейді дегенді білдіреді. Нақты/360 мәмілелеріндегі спредтер мен ставкалар әдетте төмен болады, мысалы, 9 базалық пункт. Айлық несие төлемдері екі әдіс бойынша да бірдей болғандықтан және инвесторға Нақты/360 жылдық база бойынша қосымша 5 немесе 6 күндік пайыз төленгендіктен, несиенің негізгі сомасы сәл төмен темпте азаяды. Осының салдарынан, қарыздың қалдығы 30/360 бойынша 10 жылдық несиеге қарағанда 1-2% жоғары болады. 30/360 және Нақты әдістері арасындағы тағы бір айырмашылық – Күн санау коэффициентінің қосымшалық қасиеті, яғни екі тікелей уақыт аралығы берілген жағдайда, бұл қасиет…
The 30/360 methods assume every month has 30 days and each year has 360 days. The 30/360 calculation is listed on standard loan constant charts and is now typically used by a calculator or computer in determining mortgage payments. This method of treating a month as 30 days and a year as 360 days was originally devised for its ease of calculation by hand compared with the actual days between two dates. Because 360 is highly factorable, payment frequencies of semi annual and quarterly and monthly will be 180, 90, and 30 days of a 360 day year, meaning the payment amount will not change between payment periods. The Actual/360 method calls for the borrower for the actual number of days in a month. This effectively means that the borrower is paying interest for 5 or 6 additional days a year as compared to the 30/360 day count convention. Spreads and rates on Actual/360 transactions are typically lower, e. g., 9 basis points. Since monthly loan payments are the same for both methods and since the investor is being paid for an additional 5 or 6 days of interest with the Actual/360 year base, the loan's principal is reduced at a slightly lower rate. This leaves the loan balance 1 2% higher than a 30/360 10 year loan with the same payment. Another difference between 30/360 and Actual methods regards the additivity property of the Day Count Factor, i. e. given two subsequent time intervals the property
Нақты әдістер қосымшалықты сақтайды, ал 30/360 – сақтамайды. Бұл қасиет, мысалы, дискреттеу ережесін қолдана отырып, уақыт аралығында интегралды есептеу кезінде маңызды.
Whereas actual methods do respect additivity, 30/360 do not. This property is relevant, for example, when one computes an integral over a time interval using a discretization rule.
Жұмыс күні туралы келісім
Күнді жылжыту (жұмыс күні) конвенциялары төлемдерді орындау күндерін анықтау үшін жұмыс емес күндерді жұмыс күндеріне бейімдейді. Тағы бір конвенция купондық кезең ішіндегі пайыз төлемінің немесе жинақталған сыйақының сомасын есептеуде түзетілген (яғни, жылжытылған) немесе түзетілмеген (яғни, жылжытылмаған) күндерді пайдалану керектігін көрсетеді. "Келесі жұмыс күні, түзетілмеген" – толық жұмыс күні конвенциясының мысалы.
Date rolling (business day) conventions adjust non business into business days to determine payment execution dates. Another convention states whether the calculation of the amount of interest payment or accrued interest within a coupon period must use the adjusted (aka bumped) or the unadjusted (aka unbumped) dates. An example of a complete business day convention is "Following Business Day, Unadjusted".