Облигациялық қорлар: Түсініктеме және артықшылықтары
Bond fund
Облигациялық қорлар туралы: негізгі мәліметтер, облигацияларға инвестициялау, үлкен дивидендтер, жеңілдіктер, жеке облигациялардан артықшылықтары. Инвестиция!
Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Бондтық қор немесе қарыздық қор – бондтарға немесе басқа қарыздық бағалы қағаздарға инвестиция жасайтын қор. Бондтық қорлар акциялық қорлармен және ақша қорларымен салыстырылады. Бондтық қорлар әдетте, қордың негізгі бағалы қағаздары бойынша алынатын пайыздық төлемдер мен жүзеге асырылған капиталдық табыс есебінен төленетін мерзімді дивидендтерді төлейді. Бондтық қорлар әдетте депозиттерге (CD-лерге) және ақша нарығындағы шоттарға қарағанда жоғары дивидендтер төлейді. Көптеген бондтық қорлар жеке бондтарға қарағанда жиі дивидендтер төлейді.
A bond fund or debt fund is a fund that invests in bonds, or other debt securities. Bond funds can be contrasted with stock funds and money funds. Bond funds typically pay periodic dividends that include interest payments on the fund's underlying securities plus periodic realized capital appreciation. Bond funds typically pay higher dividends than CDs and money market accounts. Most bond funds pay out dividends more frequently than individual bonds.
Түрлері
Облигациялық қорлар негізгі активтеріне қарай жіктелуі мүмкін: Мысалы, 2008 жылдың соңында көптеген жоғары кірісті облигациялық қорлардың бағасы бір доллардың 70 центіне тең болды. Шындығында, облигациялар бойынша төлемдерді тоқтатудың аз ғана жағдайлары болды және бағасы қайта қалпына келді. Бағасы төмендеуіне байланысты, инвесторлар "қауіпсіз" ақшаға және облигацияларға ие болуға ұмтылып, жоғары кірісті облигациялық қорлардан шығып кетті.
Bond Funds can be classified by their primary underlying assets: For example, in late 2008, many high yield bond funds were priced at 70 cents on the dollar. In fact, there were few bond defaults and the price recovered. Due to the lower price, investors sold out of high yield bond funds, having a desire for "safe" cash and bonds.
Бондаттың мерзімі
Қорлар облигациялардың әр түрлі мерзіміне инвестиция жасайды. Бұл "қысқа", "орташа", "ұзақ" сияқты терминдермен сипатталуы мүмкін. Бұл қор құнының пайыздық ставкаларға байланысты қалай өзгеретініне әсер етеді. Ұзақ мерзімді облигацияларға инвестиция жасаған қорлардың құны көбірек өзгереді. Жалпы ереже бойынша, ұзақ мерзімді облигациялардың кірістілігі жоғары болады. Облигациялық қорлардың әдеттегі мақсатты мерзімі 5-10 жылды құрайды. Сондықтан, уақыт өте келе, олар қысқа мерзімді облигацияларды сатуға және ұзақ мерзімді облигацияларды сатып алуға тиіс, соның арқасында мақсатты диапазонды сақтауға болады. Мұндай мақсатты мерзімі бар облигациялық қор жеке облигация сияқты "жетілмейді". Кейбір инвестициялық облигациялық қорлар (UIT) белгілі бір мерзімі бар облигацияларды иеленеді және олар сол мерзімде таратылады.
Funds invest in different maturities of bonds. This may be described by terms like "short", "intermediate", and "long". This affects how the fund value changes with interest rates. Funds invested in longer bonds will have more change. As a general rule, the yield for longer bonds is higher. Bond funds usually have a target length, such as five to ten years. Thus over time, they need to sell shorter bonds and buy longer bonds to stay in range. A bond fund with such a target length will never "mature" like a specific bond. Some UITs own bonds with a specific maturity date and will terminate at that point.
Жеке облигацияларға қарағанда артықшылықтар
Басқару: Қор менеджерлері арнайы басқаруды қамтамасыз етеді және жеке инвесторды эмитенттің кредиттік қабілеттілігін, мерзімін, бағасын, номиналды құнын, купондық мөлшерлемесін, түсімін және облигацияға инвестициялауға әсер ететін көптеген басқа факторларды зерттеуден босатады. Диверсификация: облигациялық қорлар көптеген жеке облигацияларға инвестиция жасайды, сондықтан тіпті салыстырмалы түрде шағын инвестиция да диверсификацияланады. Егер нашар өнім көрсетіп жатқан облигация қордағы көптеген облигациялардың бірі болса, оның инвестордың жалпы портфеліне тигізетін теріс әсері азаяды. Автоматты кіріс қайта инвестициялау: Қордағы барлық облигациялардан түсетін кіріс автоматты түрде қайта инвестицияланып, қор құнына тұрақты түрде қосылады. Өтімділік: облигациялық қор акцияларын облигация мерзіміне қарамастан кез келген уақытта сатуға болады.
Management: Fund managers provide dedicated management and save the individual investor from researching issuer creditworthiness, maturity, price, face value, coupon rate, yield, and countless other factors that affect bond investing. Diversification: Bond funds invest in many individual bonds, so that even a relatively small investment is diversified—and when an underperforming bond is just one of many bonds in a fund, its negative impact on an investor's overall portfolio is lessened. Automatic income reinvestment: In a fund, income from all bonds can be reinvested automatically and consistently added to the value of the fund. Liquidity: You can sell shares in a bond fund at any time without regard to bond maturities.
Жеке облигацияларға қарағанда кемшіліктері
Ақылылық: Мүліктік облигациялық қорлар әдетте ақы алады, көбінесе жалпы инвестиция сомасының проценті ретінде. Бұл ақы жекеменшік облигацияларға қатысты болмайды. Өзгермелі дивидендтер: Мүліктік облигациялық қордың дивиденд төлемдері жеке ұсталатын облигацияның пайыздық төлемдері сияқты бекітілмеген болуы мүмкін, бұл дивиденд төлемдерінің құнының өзгеруіне әкелуі мүмкін. Өзгермелі таза актив құны (NAV): Мүліктік облигациялық қордың таза актив құны (NAV) уақыт өте өзгеруі мүмкін, жеке облигациядан өзгеше, онда мерзімі келгенде шығарылған сома толығымен қайтарылады (егер облигацияны шығарған тарап дефолтқа ұшырамаса).
Fees: Bond funds typically charge a fee, often as a percentage of the total investment amount. This fee is not applicable to individually held bonds. Variable Dividends: Bond fund dividend payments may not be fixed as with the interest payments of an individually held bond, leading to potential fluctuation of the value of dividend payments. Variable NAV: The Net Asset Value (NAV) of a bond fund may change over time, unlike an individual bond in which the total issue price will be returned upon maturity (provided the bond issuer does not default).
Жалпы кіріс
Облигациялық қорлардың баға кестелері көбінесе олардың көрсеткіштерін нақты көрсете бермейді, себебі олардың пайыздық табысын ескермейді. Облигациялық қордың көрсеткіштерін дұрыс бағалау үшін, акция бағасымен қатар пайыздық табысын да қарастыру қажет. Осы екі көрсеткіштің қосындысы – жалпы кірістілік деп аталады.
Price charts on bond funds typically do not reflect their performance due to the lack of yield consideration. To accurately evaluate a bond fund's performance, both the share price and yield must be considered. The combination of these two indicators is known as the total return.