Кіріспе
Компания (эмитент) бағалы қағаздарды (акциялар немесе облигациялар) жалпыға ұсынудың бір бөлігі ретінде ұсынған құжат. "Қызыл эрингі" проспектісі, алғашқы немесе дайындық проспектісі ретінде, компания (эмитент) бағалы қағаздарды (акциялар немесе облигациялар) жалпыға ұсынудың бір бөлігі ретінде ұсынатын құжат болып табылады. Көбінесе бастапқы публиктік ұсыныспен (IPO) байланысты болатын бұл құжат, бұрын ұсынылған S-1 тіркеу туралы мәлімдеме сияқты, Қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (SEC) тапсырылуға тиіс. "Қызыл эрингі" проспектісі потенциалды инвесторларға таратылады, бірақ ұсынылатын бағалы қағаздардың бағасы және шығарылатын бағалы қағаздардың саны туралы толық мәліметтерді қамтымайды. Проспектінің бірінші бетінде бағалы қағаздарды тіркеу туралы мәлімдеме нарық реттеушісінде күшіне енгенге дейін ақпарат толық емес және өзгеруі мүмкін екендігін, сондай-ақ бағалы қағаздарды сатуға болмайтындығы туралы ескерту жазылған. Потенциалды инвесторлар алдын ала проспектідегі ақпаратқа сүйене отырып, бағалы қағаздарды сатып алуға бұйрық бере алмайды. Дегенмен, олар қызығушылық білдіре алады, егер сауда-саттықтан кем дегенде 72 сағат бұрын "қызыл эрингінің" көшірмесін алған болса. Тіркеу туралы мәлімдеме күшіне енгеннен кейін және акциялар жұртқа ұсынылғаннан кейін, қызығушылық білдіру сатып алушының қалауынша сатып алу бұйрықтарына айналдырылуы мүмкін. Содан кейін соңғы проспект сатып алушыға дереу жеткізілуі тиіс.
A red herring prospectus, as a first or preliminary prospectus, is a document submitted by a company (issuer) as part of a public offering of securities (either stocks or bonds). Most frequently associated with an initial public offering (IPO), this document, like the previously submitted Form S 1 registration statement, must be filed with the Securities and Exchange Commission (SEC). A red herring prospectus is issued to potential investors, but does not have complete particulars on the price of the securities offered and quantum of securities to be issued. The front page of the prospectus displays a bold red disclaimer stating that information in the prospectus is not complete and may be changed, and that the securities may not be sold until the registration statement, filed with the market regulator, is effective. Potential investors may not place buy orders for the security, based solely on the information contained within the preliminary prospectus. Those investors may, however, express an "indication of interest" in the offering, provided that they have received a copy of the red herring at least 72 hours prior to the public sale. After the registration statement becomes effective, and the stock is offered to the public, indications of interest may be converted to purchase orders, at the buyer's discretion. The final prospectus must then be promptly delivered to the buyer.
Проспект
Тіркеу мәлімдемесі (SEC S 1 нысаны) өте ұзақ және күрделі құжат болғандықтан, 1933 жылғы Бағалы қағаздар туралы заң инвесторлар оқуы үшін қысқартылған құжатты, яғни проспектіні дайындауды талап етеді. Алдын ала (немесе қызыл селеу) проспектісі тіркеу туралы мәлімдеме Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясымен (SEC) күшіне енгенге дейін, «тыныш кезеңде» таратылады. Тіркеу күшіне енгеннен кейін «Түпкілікті проспекті» дайындап, таратуға болады, онда акциялардың соңғы орналастыру бағасы және шығарылған акциялардың саны көрсетіледі. Акцияларды қоғамға ұсынуды тек осыдан кейін ғана аяқтауға болады.
Атауы
"Қызыл селеу" атауы әрбір дайындық проспектісінің бірінші бетінде көрсетілген қызыл әріптермен жазылған ескертумен байланысты. Бұл ескертуде келесі сияқты ақпарат болады:
Мәтін әрбір жеке құжатта сәл өзгеше болуы мүмкін және көбінесе өзгеше болады. Мысалы, 2012 жылғы Facebook проспектісін қарастыруға болады.
Тіркеу
Тіркеуді беруден бастап оның күшіне енуіне дейін аралық ең кем 20 күн болуы керек, бұл "салқындату кезеңі" деп аталады. Егер SEC тіркеуді "жеткіліксіз" деп таныса, онда кемшіліктер түзетілгенше тіркеу күшіне енбейді. SEC өзінде тіркелген бағалы қағаздарды бекітпейді, инвестициялық қасиеттерін бағаламайды, сондай-ақ тіркеу туралы мәлімдемеде немесе проспектіде келтірілген мәліметтердің дұрыстығына кепілдік бермейді. SEC тек барлық қажетті ақпарат жария етілгенін қамтамасыз етуге ұмтылады.