Сравнивайте с английским: нажмите на абзац — оригинал откроется в окне. Кнопка EN под абзацем показывает его прямо в тексте.
Содержание
Введение
Американский банкир и филантроп (1931–2019)
American banker and philanthropist (1931 2019)
Герберт Сэндлер (16 ноября 1931 – 5 июня 2019) был одним из генеральных директоров (совместно со своей женой, Марион Сэндлер) Golden West Financial Corporation и World Savings Bank. Он скончался 4 июня 2019 года в возрасте 87 лет. Журнал Time включил Сэндлера и его жену Марион в список "25 человек, которых можно обвинить в финансовом кризисе" из-за кредитной политики Golden West Financial.
Herbert Sandler (November 16, 1931 – June 5, 2019) was a co CEO (with his wife, Marion Sandler) of Golden West Financial Corporation and World Savings Bank. He died on June 4, 2019, at the age of 87. Golden West Financial's lending practices had Time magazine include Sandler and his wife Marion in their list of the "25 People to Blame for the Financial Crisis".
Образование
Сэндлер окончил школу Стьювесант в Нью-Йорке и Городской колледж Нью-Йорка в 1951 году. В 1954 году он окончил юридический факультет Колумбийского университета.
Sandler graduated from Stuyvesant High School in New York City and the City College of New York in 1951. He graduated from Columbia Law School in 1954.
Карьера
В 1963 году Сэндлеры создали Golden West Financial Corporation, сберегательную и кредитную холдинговую компанию, для приобретения Golden West Savings and Loan Association, предшественника Всемирного сберегательного банка. С тех пор Golden West вырос в один из крупнейших сберегательных банков в США, с активами около 125 миллиардов долларов, депозитами в 60 миллиардов долларов и 12 000 сотрудников. Под руководством Сэндлеров Golden West демонстрировал среднегодовой темп роста прибыли на акцию в 19% в течение 39 лет. Компания была названа "одной из самых эффективных и продуктивных машин по производству денег на планете" и 10 раз вошла в ежегодный список "Самых уважаемых компаний США" журнала Fortune. Сэндлеры также были признаны "Генеральными директорами года" по версии Morningstar, Inc. в 2004 году. В статье, посвященной смерти Марион Сэндлер, Райан Мак из Forbes отмечает, что Golden West "внедрил практики кредитования, которые во многом были признаны виновными в обвале рынка жилья". В 2006 году Golden West был продан банку Wachovia за 24 миллиарда долларов, а сделка была завершена в октябре 2006 года. На момент продажи Сэндлерам принадлежало около 10% компании, что оценивало их долю в продажной цене примерно в 2,4 миллиарда долларов. Из этой суммы Сэндлеры пожертвовали 1,3 миллиарда долларов Фонду Сандлера.
In 1963, the Sandlers created Golden West Financial Corporation, a savings and loan holding company, to acquire Golden West Savings and Loan Association, the predecessor to World Savings Bank. Since that time, Golden West grew into one of the largest thrifts in the U. S. with assets of approximately $125 billion, deposits of $60 billion, and 12,000 employees. Under the Sandlers' management, Golden West generated a 19 percent average annual compound growth in earnings per share over a 39 year period. The company was described as "one of the most efficient and productive money machines on the planet", and was included 10 times in Fortune magazine's annual list of the United States' most admired companies. The Sandlers were also named "2004 CEOs of the Year" by Morningstar, Inc. In an article on the death of Marion Sandler, Ryan Mac of Forbes notes that Golden West "instituted borrowing practices that were largely blamed for the housing market collapse". Golden West was sold in 2006 for $24 billion to Wachovia Bank and the acquisition was completed in October 2006. The Sandlers owned about 10% of the company at the time of the sale, making their share of the sale price worth about $2.4 billion. Of this the Sandlers gave $1.3 billion to the Sandler Foundation.
Роль в кризисе субстандартных ипотечных кредитов
Сандлер и его жена на протяжении всей своей общественной деятельности критиковали ростовщиков и недобросовестные кредитные практики других кредиторов. Однако фактическая деятельность их фирмы, особенно в 2000-х годах, подорвала их консервативные принципы кредитования и репутацию, особенно после обвала рынка недвижимости в 2008 году. Сандлерам приписывают изобретение ипотеки "Выбери свой платёж", которая позволяла заёмщикам выплачивать ежемесячно сумму меньше, чем начисленные проценты по кредиту, что приводило к увеличению общей суммы долга. Аналитики возлагают вину за почти банкротство Wachovia осенью 2008 года на портфель ипотек "Выбери свой платёж", приобретённый ими у фирмы Сэндлера. Мартин Эйкс, директор Центра ответственного кредитования, заявил, что штрафы за досрочное погашение затрудняли рефинансирование кредита на более выгодных условиях для заёмщиков с ограниченными финансовыми возможностями и способствовали принятию закона в Северной Каролине, запрещающего такие сборы. Сэндлеры поддержали штрафы за досрочное погашение, признав, что кредиторы использовали их для удержания заёмщиков в "крайне невыгодных" кредитах, но заявили, что их фирма использовала эти штрафы для защиты от недобросовестных брокеров, привлекавших заёмщиков низкими процентными ставками, часто сопровождавшимися скрытыми комиссиями. Сэндлер назвал независимых брокеров "продажными женщинами", однако к 2006 году независимые брокеры обеспечивали 60 процентов кредитного бизнеса World Savings, и он утверждал, что был вынужден это сделать, поскольку брокеры доминировали в ипотечной отрасли. World Savings должна была обзванивать заявителей, чтобы убедиться в понимании ими условий кредита, в качестве проверки информации, предоставляемой брокерами заёмщикам, но эти звонки достигали лишь примерно половины заёмщиков.
Sandler and his wife have throughout their public life denounced predatory lenders and the poor underwriting practices of other lenders. However, the actual practices of their firm especially in the 2000s, undermined their conservative lending principles and reputations, especially in the wake of the housing crash in 2008. The Sandlers are credited with the invention of the "Pick A Pay" mortgage that allowed borrowers to pay less than the interest due on their loan each month—which increased the total amount owed by the borrower. Analysts place the blame on the near failure of Wachovia in the fall of 2008 on the "Pick A Pay" mortgage portfolio they acquired from the Sandler's firm. Martin Eakes, the director of the Center for Responsible Lending, said that prepayment penalties would make it hard for cash poor borrowers to refinance a loan for one with more manageable terms, and helped to get a law passed in North Carolina prohibiting such charges. The Sandlers supported prepayment penalties, acknowledging that lenders used the penalties to lock borrowers into “absolutely awful” loans, but saying that his firm used the penalties to fend off unethical brokers who enticed borrowers with low interest rate loans that often had hidden fees. Sandler described independent brokers as "the whores of the world”, nonetheless by 2006 independent brokers generated 60 percent of World Savings' loan business, and he claimed that he was compelled to do so because of brokers were a dominant force in the mortgage industry. World Savings was supposed to telephone applicants to ensure that they understood the terms of their loan, as a check on the representations that brokers made to borrowers, but these calls reached only about half of the borrowers.
Филантропическая деятельность
Сандлеры помогли основать и входят в число крупнейших жертвователей Центра ответственного кредитования – некоммерческой, беспартийной организации, борющейся с хищническим ипотечным кредитованием, займами до зарплаты и другими продуктами, эксплуатирующими потребителей; Центра американского прогресса – прогрессивного аналитического центра; ProPublica – редакции журналистских расследований; и Американского фонда астмы. Помимо этого, Сэндлеры или их фонд поддерживают организации, занимающиеся медицинскими исследованиями, защитой окружающей среды, правами человека и гражданскими свободами.
The Sandlers helped found and are among the largest benefactors of the Center for Responsible Lending, a nonprofit, nonpartisan organization fighting predatory mortgage lending, payday loans, and other products that prey on consumers; the Center for American Progress, a progressive think tank; ProPublica, an investigative reporting newsroom; and the American Asthma Foundation. In addition, the Sandlers or their foundation support organizations involved in medical research, the environment, human rights, and civil liberties.