Введение
Термин в экономике
Теневая цена – это денежная стоимость, присваиваемая абстрактному или нематериальному товару, который не торгуется на рынке. Это часто проявляется в виде внешнего эффекта. Теневые цены также известны как перерасчет известных рыночных цен с учетом наличия инструментов, искажающих рынок (например, квот, тарифов, налогов или субсидий). Теневые цены – это реальные экономические цены на товары и услуги после их соответствующей корректировки путем устранения искажающих рыночных инструментов и учета общественного воздействия данного товара или услуги. Теневая цена часто рассчитывается на основе ряда предположений и оценок из-за отсутствия надежных данных, поэтому она субъективна и в определенной степени неточна. Необходимость в теневых ценах возникает из-за «внешних эффектов» и наличия инструментов, искажающих рынок. Внешний эффект определяется как издержки или выгоды, которые несет третья сторона в результате производства или потребления товара или услуги, и которые не учитываются при окончательном анализе затрат и выгод. Эти неточности и искаженные результаты приводят к несовершенству рыночного механизма, который неэффективно распределяет ресурсы. В частности, наличие монополии или монопсонии, при которых фирмы не действуют в условиях совершенной конкуренции, государственное вмешательство посредством налогов и субсидий, общественные блага, информационная асимметрия и ограничения на рынках труда являются факторами, искажающими рынок. Теневые цены часто используются экономическими и финансовыми аналитиками при проведении анализа затрат и выгод для оценки преимуществ государственной политики и государственных проектов, когда присутствуют внешние эффекты или инструменты, искажающие рынок. Использование теневых цен при принятии решений в области государственной политики имеет решающее значение, учитывая общественные последствия этих решений. После включения теневых цен в анализ, воздействие от политики или проекта может отличаться от значения, полученного с использованием рыночных цен. Это указывает на то, что рынок изначально неверно оценил издержки или выгоды, или вообще не учел их. Проведение анализа с использованием теневых цен позволяет аналитикам определить, принесет ли реализация проекта большую выгоду, чем совокупные издержки, а не только выгоды для частной группы или заинтересованных сторон. Хотя традиционно теневые цены использовались в исследованиях, проводимых правительством, их использование в частном секторе становится все более распространенным, поскольку компании стремятся оценить социальное воздействие своих решений. По мере роста интереса к инвестициям в экологические, социальные и управленческие аспекты (ESG) растет и потребность в том, чтобы компании и инвесторы оценивали общественное воздействие своих производственных и инвестиционных решений. Эта тенденция проявляется в обязательствах, взятых на себя большинством транснациональных корпораций по сокращению выбросов CO2 и признанию влияния их деятельности на общество. Приведенные ниже рисунки иллюстрируют, как теневые цены могут влиять на эффективное распределение ресурсов. На рисунке 1 показана положительная теневая цена, когда социальные предельные издержки ниже частных предельных издержек. Примером является вакцинация, которая приносит пользу другим членам общества, поскольку после вакцинации человек перестает распространять инфекционные заболевания. Частные предельные издержки (ЧПИ) – это просто стоимость производства вакцин, в то время как социальные предельные издержки (СПИ) – это ЧПИ минус чистая социальная выгода от вакцинации. На рисунке 2 показана отрицательная теневая цена, когда социальные предельные издержки выше частных предельных издержек. Примером является загрязнение окружающей среды: сброс токсичных химических отходов в водоемы оказывает негативное влияние на рыбные запасы в регионе, снижая доходы местных рыбаков. В этом случае частные предельные издержки (ЧПИ) – это просто стоимость производства химических веществ, в то время как социальные предельные издержки (СПИ) – это ЧПИ минус чистые социальные издержки от сброса токсичных химических отходов.
Анализ затрат и выгод
Хотя теневые цены могут быть неточными, они все еще часто используются в анализе «затраты-выгоды». Предприниматели и лица, принимающие политические решения, обращаются к теневым ценам, чтобы определить стоимость нематериальных затрат и выгод проекта. Обычно существует множество инструментов для оценки денежного выражения этих нематериальных факторов. К ним относятся условная оценка, перенос стоимости выгод и выявленные предпочтения, включающие гедоническое ценообразование и метод затрат на поездки. Теневые цены часто используются для определения денежного выражения нематериальных факторов, которые трудно поддаются количественной оценке при проведении анализа «затраты-выгоды». В контексте государственного сектора теневые цены очень полезны для правительств и лиц, принимающих политические решения, при оценке целесообразности реализации государственного проекта. Это связано с тем, что общественные блага редко обмениваются на рынке, что затрудняет определение их цены. Для определения денежной стоимости этих благ часто используются вышеупомянутые три инструмента. Например, правительство рассматривает вопрос о реализации проекта строительства скоростной автомагистрали, который позволит сэкономить пассажирам 500 000 часов в год, спасти 5 жизней в год и снизить загрязнение воздуха за счет уменьшения заторов, но при этом потребует затрат в размере 250 миллионов долларов в текущих ценах.
Условное оценивание
Условная оценка – это метод оценки, основанный на выражении предпочтений. Условная оценка определяет ценность, которую человек придает благу, путем прямого опроса. По сути, это проведение опросов среди населения о том, сколько они готовы заплатить за определенные нематериальные выгоды или чтобы избежать нематериальных потерь. Как правило, такие опросы содержат подробные описания гипотетических общественных благ или услуг, спрашивают респондентов о сумме, которую они готовы за них заплатить, и собирают соответствующие демографические данные. К распространенным типам вопросов относятся вопросы с открытым ответом, вопросы типа референдума, вопросы с использованием платежной карты и вопросы двойного референдума. Преимущество условной оценки заключается в том, что она иногда является единственным осуществимым методом оценки общественного блага, особенно когда отсутствует очевидная рыночная цена, которую можно использовать для определения его стоимости. С другой стороны, этот метод имеет и ряд недостатков. Например, структура опроса и формулировка вопросов могут приводить к значительно различающимся результатам и вносить искажения. Кроме того, респонденты могут просто не знать, насколько они ценят рассматриваемое общественное благо. В примере с проектом строительства автомагистрали, политики могут разработать опрос, в котором респондентов спросят, сколько они готовы заплатить за экономию определенного времени или за сокращение времени, проводимого в пробках. Однако респондентам может быть сложно или некомфортно оценивать человеческую жизнь.
Перечисления стоимости пособий
Метод переноса стоимости выгод оценивает стоимость или выгоду проекта, используя данные, модели, функции и результаты аналогичного проекта или исследования с похожими характеристиками. Существуют два подхода к переносу стоимости выгод: перенос стоимости и перенос функций. В отличие от этого, перенос функций использует функции оценки, полученные на основе нескольких исследований. Преимущество метода, основанного на выявленных предпочтениях, заключается в снижении искажений, которые может привнести метод условной оценки. В примере с проектом автомагистрали, где условная оценка может оказаться недостаточной для определения ценности жизни для людей, метод, основанный на выявленных предпочтениях, может быть более подходящим. Например, политики могут изучить, насколько выше должна быть оплата труда, чтобы люди соглашались на более рискованные работы, увеличивающие вероятность смертельного исхода. Однако и в случае с методом, основанным на выявленных предпочтениях, возникают свои недостатки: если более рискованные рабочие места увеличивают вероятность не только смерти, но и травм, или являются неприятными по другим причинам, то более высокая заработная плата может учитывать и эти факторы, искажая результаты.
Гедоническая ценообразование
Гедоническое ценообразование – это модель, использующая регрессионный анализ для выделения стоимости конкретной нематериальной выгоды или издержки. Она основана на предпосылке, что цена определяется как внутренними характеристиками, так и внешними факторами. Также исходит из того, что люди ценят характеристики товара, а не сам товар, что подразумевает, что цена будет отражать совокупность внутренних и внешних характеристик. Чаще всего применяется для расчета изменений в ценах на жилье, отражающих стоимость местных экологических факторов. Модель опирается на широкодоступные и относительно точные рыночные данные, что делает этот метод неоспоримым и недорогим в использовании. Таким образом, одним из основных преимуществ гедонического ценообразования является возможность оценки стоимости на основе реального выбора. Этот метод также очень универсален и может быть адаптирован для учета множества взаимодействий с другими факторами. Однако одним из существенных недостатков является его ограниченность – он в основном позволяет измерять факторы, связанные с ценами на жилье. Кроме того, он предполагает, что люди обладают свободой и возможностью выбирать предпочтительную комбинацию, исходя из своего дохода, но на практике это может быть не так, поскольку на рынок могут влиять изменения в налогах и процентных ставках. В примере с проектом строительства автомагистрали гедоническое ценообразование может быть полезно для оценки выгод от снижения загрязнения воздуха. Можно провести регрессию стоимости жилья на качество воздуха, используя различные контрольные переменные, такие как размер дома, его возраст, количество спален и ванных комнат, статистика преступности, качество школ и т.д. Гедоническое ценообразование также может быть использовано для количественной оценки денежной стоимости сэкономленного времени. Можно провести регрессию стоимости жилья на удаленность от места работы, используя аналогичный набор контрольных переменных.
Метод расходов на проезд
Метод стоимости поездки используется для оценки экономической ценности места для отдыха, основываясь на затратах, которые каждый человек несет, чтобы добраться до этого места. Затраты включают в себя альтернативные издержки времени, затраченного на дорогу, транспортные расходы, расходы на проживание, плату за парковку и т.д. Кроме того, территория, откуда приезжают люди, разделяется на зоны. Один подход делает акцент на индивидуальных затратах на поездку, количестве посещений в год и других переменных. Другой подход фокусируется на количестве ежегодных посещений из разных зон. Однако получение точных данных о фактических затратах может быть затруднительным. Метод стоимости поездки не учитывает ценность или удовольствие, которое люди получают от самой поездки. Например, если производственная линия уже работает на максимальной 40-часовой отметке, теневая цена – это максимальная цена, которую менеджер готов заплатить за дополнительный час работы, исходя из выгоды, которую он получит от этого изменения. Более формально, теневая цена – это значение множителя Лагранжа в оптимальном решении, то есть бесконечно малое изменение целевой функции, вызванное бесконечно малым изменением ограничения. Это следует из того факта, что в оптимальном решении градиент целевой функции является линейной комбинацией градиентов функции ограничения, с коэффициентами, равными множителям Лагранжа. Каждое ограничение в задаче оптимизации имеет свою теневую цену или двойственную переменную.
Теория управления
В теории оптимального управления концепция теневой цены переформулируется в виде костатных уравнений, а задача решается путем минимизации связанного гамильтониана с использованием принципа максимума Понтрягина.