Введение

Тип страхования жизни

Полисом на дожитие является договор страхования жизни, предназначенный для выплаты единовременной суммы по истечении определенного срока (при наступлении срока окончания действия полиса) или в случае смерти застрахованного. Типичные сроки действия составляют десять, пятнадцать или двадцать лет, но не более определенного возрастного предела. Некоторые полисы также предусматривают выплаты при наступлении критических заболеваний. Полисы обычно бывают традиционными с участием в прибыли или инвестиционными (включая полисы с фондами, сочетающими участие в прибыли и инвестиции, при которых держатель полиса получает выкупную стоимость, определяемую страховой компанией в зависимости от срока действия полиса и суммы внесенных взносов.

Традиционные с прибылью пожертвования

Существует гарантированная к выплате сумма, называемая страховой суммой, которая может быть увеличена на основе результатов инвестирования путем добавления периодических (например, ежегодных) бонусов. Регулярные бонусы (иногда называемые реверсионными бонусами) гарантируются к моменту окончания срока действия полиса, а дополнительный негарантированный бонус может быть выплачен в конце срока, известный как финальный бонус. В неблагоприятных инвестиционных условиях сумма может быть уменьшена с помощью MVR (иногда это называют корректировкой рыночной стоимости, однако этот термин постепенно выходит из употребления из-за давления со стороны Управления по финансовому регулированию и надзору на использование более понятных терминов). Цель данной меры – защитить инвесторов, остающихся в фонде, от вывода средств другими участниками с номинальной стоимостью, которая превышает или может превысить стоимость базовых активов в период падения фондового рынка. В случае применения MVR, сумма досрочного выкупа будет уменьшена в соответствии с политикой, принятой управляющими фондом на момент выкупа.

Дотации, связанные с единицами

Инвестиционные страховые полисы с привязкой к активам – это инвестиции, при которых страховая премия вкладывается в паи (единицы) паевого страхового фонда. Паи обналичиваются для покрытия стоимости страхования жизни. Держатели полисов часто могут выбирать, в какие фонды и в каком соотношении инвестировать свои премии. Стоимость паев публикуется регулярно, а сумма выкупа полиса соответствует текущей стоимости паев.

Полные фонды

Полное страхование с участием в прибыли – это вид страхования с участием в прибыли, при котором первоначальная страховая сумма равна сумме страхового возмещения при смерти, а при условии роста капитала, итоговая выплата значительно превысит страховую сумму.

Низкозатратные фонды (LCE)

Низкозатратный эндаумент – это комбинация: эндаумента, в котором прогнозируемый будущий темп роста позволит достичь целевой суммы, и уменьшающегося страхования жизни, гарантирующего выплату как минимум целевой суммы в случае смерти (или диагностики критического заболевания, если предусмотрено). Основное преимущество низкозатратного эндаумента заключалось в возможности погашения ипотеки с выплатой только процентов к сроку погашения или в случае ранней смерти, в то время как для полноценного эндаумента потребовались бы значительно более высокие взносы.

Торгуемые фонды

Торгуемые полисы взносов (TEP) или полисы взносов с рук (SHEP) – это традиционные (иногда называемые обычными) полисы с участием в прибыли, которые были проданы новому владельцу до истечения срока их действия. Рынок TEP позволяет покупателям (инвесторам) приобретать невостребованные полисы по цене выше, чем выкупная стоимость, предлагаемая страховой компанией. Инвесторы готовы платить больше выкупной стоимости, поскольку полис имеет большую ценность при продолжении действия, чем при досрочном расторжении. При продаже полиса все права по нему переходят к новому владельцу. Новый владелец берет на себя ответственность за будущие страховые взносы и получает страховую сумму при наступлении срока действия полиса или страховую выплату в случае смерти застрахованного лица. Полисодержатели, продающие свои полисы, теряют право на страховую защиту и должны рассмотреть возможность оформления альтернативного страхового покрытия. Рынок TEP работает преимущественно с традиционными полисами с участием в прибыли. Самый простой способ определить, относится ли полис к этой категории, – проверить, упоминаются ли в полисном документе паи (единицы), что указывает на то, что это полис с участием в прибыли, привязанный к паям, или полис, связанный с паями. Если бонусы выплачиваются в фунтах стерлингов и в документе нет упоминания о паях, то, скорее всего, это традиционный полис взносов с участием в прибыли. Другие типы полисов – «с привязкой к паям» и «с участием в прибыли, привязанном к паям» – имеют фактор доходности, который напрямую зависит от текущей ситуации на инвестиционном рынке. Они обычно не подлежат торговле, поскольку гарантии по таким полисам часто значительно ниже, а разница между выкупной стоимостью и стоимостью чистых активов (реальной базовой стоимостью) меньше.

Измененные вклады (США)

Модифицированные наделения были созданы в Законе о технических поправках 1988 года (Текст H. R. 4333 (100-й): Закон о технических и различных доходах 1988 года) (H. R 4333, S. 2238) в ответ на использование полисов страхования жизни с единовременной премией (наделений) в качестве налоговых убежищ. Закон 1988 года установил тест "7 платежей", определяющий размер премии, при которой полис становится полностью оплаченным в течение 7 лет с момента его заключения. Если уплаченные по договору премии превышают (то есть больше) установленного размера премии, договор не проходит тест "7 платежей" и переклассифицируется как Модифицированный договор наделения. К Модифицированным договорам наделения применяются следующие новые налоговые правила:

Выплаты будут переходить с принципа "первый пришел – первый ушел" (FIFO) на принцип "последний пришел – первый ушел" (LIFO). Это означает, что при снятии средств владельцу полиса потребуется вывести налогооблагаемый доход до вывода необлагаемой базы. Полисные займы будут рассматриваться как обычный доход владельца полиса и могут подлежать налогообложению в год получения займа. Выплаты (в виде снятий или займов), превышающие базу полиса, будут облагаться штрафным налогом в размере 10% для владельцев полисов в возрасте до 59,5 лет (этого можно избежать, воспользовавшись выплатой по пункту 72(v)).

Перевод договора на новый полис страхования жизни посредством обмена по статье 1035 также приведет к тому, что вновь выпущенный договор будет считаться Модифицированным договором наделения. Это изменение в законодательстве положило конец широкой продаже традиционных наделений в Соединенных Штатах, таких как Наделение в возрасте 65 лет, Наделение с 10-летним сроком, Наделение с 20-летним сроком и т.д. Эти полисы уже стали менее популярными и менее доступными в годы, предшествовавшие этой реформе, как из-за их очень высокой стоимости по сравнению со страховой суммой, так и из-за широкой доступности для населения (в то время) множества других гарантированных инвестиций с значительно более высокой доходностью, чем предусмотрено в рамках традиционного плана наделения.