"Практика 'cookie jar': манипуляции с резервами и финансовая отчетность"

Введение

Бухгалтерский учет с использованием "резервов на черный день" или "бутылки с печеньем" – это бухгалтерская практика, при которой компания создает значительные резервы в экономически успешный год и затем использует их для покрытия убытков в менее успешные годы. Таким образом, компании могут ввести инвесторов в заблуждение, заставив их поверить, что убытки меньше фактических. Примером такого резерва является обязательство, возникающее, когда компания отражает расход, не привязанный к конкретному отчетному периоду – этот расход может быть отнесен к любому периоду. Компании могут отражать такие дискреционные расходы в периоды высокой прибыли, поскольку они могут позволить себе снижение доходов. В периоды низкой прибыли компания уменьшает это обязательство (резерв), а не отражает расход в неблагоприятный год. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) запрещает публичным компаниям использовать эту практику, поскольку она может ввести инвесторов в заблуждение относительно финансовых показателей компании.

Исторические примеры

Несколько компаний были уличены в использовании метода "бухгалтерской копилки" (cookie jar accounting). Компании и отдельные бухгалтеры столкнулись с судебными исками со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Примеры судебных разбирательств:

В октябре 1999 года Microsoft была подвергнута расследованию SEC по подозрению в использовании метода "бухгалтерской копилки" в связи с предполагаемыми нарушениями при признании выручки. Основной вопрос заключался в том, использовала ли компания финансовые резервы для улучшения своих финансовых показателей. Компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, обязаны признавать выручку в соответствии с правилами, установленными Американским институтом сертифицированных общественных бухгалтеров (AICPA), которые устанавливают порог убедительных доказательств, основанных на факте поставки или взаимно согласованных комиссионных. В 2002 году WorldCom Inc., обеспечивавшая около половины всего интернет-трафика, использовала метод "бухгалтерской копилки", используя резервы для увеличения своей прибыли. Этот случай был самым крупным среди подобных злоупотреблений резервами. В частности, WorldCom увеличила отчисления на предполагаемые расходы и использовала их для увеличения суммы прибыли. После подачи WorldCom заявления о крупнейшем банкротстве в истории США, стало известно, что компания скрыла 3,9 миллиарда долларов расходов с 2001 года. В результате генеральный директор WorldCom Бернард Эбберс и финансовый директор Скотт Салливан были арестованы и обвинены SEC в мошенничестве в 2002 году. В 2004 году Fannie Mae, компания, созданная для стимулирования владения жильем путем покупки ипотечных кредитов у банков с целью снижения процентных ставок, была уличена в нарушении правил бухгалтерского учета, касающихся учета кредитов. SEC потребовала от Fannie пересмотреть свои доходы за предыдущие четыре года для разрешения инцидента, связанного с методом "бухгалтерской копилки". Компания выразила обеспокоенность по поводу негативного влияния этих изменений, но все же согласилась увеличить свои капитальные резервы до 9,4 миллиарда долларов. В 2004 году Bristol Myers Squibb, фармацевтическая компания из Нью-Йорка, была подана в суд 4 августа 2004 года SEC, в том числе за использование метода "бухгалтерской копилки". Компания использовала этот метод для создания впечатления более высокой прибыли, меньших обязательств и скрыла планы по продаже запасов оптовым покупателям до фактической поставки товаров, что привело к завышению отчетности о выручке. В результате неправомерных действий компании был наложен штраф в размере 100 миллионов долларов США, выплачено 50 миллионов долларов США в фонд для акционеров и создана должность независимого консультанта, ответственного за надзор за бухгалтерской практикой и достоверной финансовой отчетностью в компании. В июле 2009 года бывший главный бухгалтер Beazer Homes, USA, Inc., был обвинен SEC в использовании метода "бухгалтерской копилки" и других нарушениях. Главного бухгалтера обвинили в использовании этого метода для сокрытия более 60 миллионов долларов США путем увеличения счетов по земельным запасам и чистой прибыли в периоды спада и увеличения счетов расходов в периоды роста. В течение 2006 и начала 2007 года эти вводящие в заблуждение бухгалтерские практики привели к завышению доходов и занижению убытков на общую сумму 47 миллионов долларов США. Сотрудник был приговорен к десяти годам тюремного заключения и трем годам условного надзора. В июле 2010 года Dell была обвинена в мошенническом завышении своих финансовых результатов, чтобы создать впечатление о превышении прогнозов аналитиков. Dell использовала нераскрытые платежи от Intel для сглаживания колебаний, вызванных низкими доходами. Dell заплатила штраф в размере 100 миллионов долларов за эти нарушения. Ни один из руководителей, причастных к этому, не понес серьезных санкций, которые могли бы убедить инвесторов в том, что компания не будет манипулировать цифрами в будущем.

In October 1999, Microsoft was investigated for cookie jar accounting by the Securities and Exchange Commission for its alleged misconduct in recognizing revenue. At the center, was whether it was using financial reserves to shore up its financial earnings. Software companies are required to recognize revenue under rules set by American Institute of Certified Public Accountants, which set a threshold of persuasive evidence, which are based on satisfaction of delivery or when fees are mutually agreed upon. In 2002, WorldCom Inc., the carrier of about half of all Internet traffic, used the cookie jar accounting methods by using reserves to boost their earnings. This case was the largest among those who misused reserves in the same way. More specifically, WorldCom increased provision for projected expenses and used these to increase the earnings amount. Once WorldCom filed for the largest bankruptcy case in the U. S., it revealed that the company hid $3.9 billion in expenses since 2001. As a result of this, WorldCom's CEO, Bernard Ebbers, and CFO, Scott Sullivan, were arrested with criminal charges filed by the SEC for fraud in 2002. In 2004, Fannie Mae, a company created to promote home ownership by purchasing mortgages from banks that issue them to decrease interest rates, was caught in violation of accounting regulations that involve the recording of loans. The SEC ordered Fannie to restate its earnings over the prior four years to resolve this cookie jar accounting incident. The company showed concern about how this change will negatively impact it, yet still agreed to increase its capital reserves to $9.4 billion. In 2004, Bristol Myers Squibb, a New York based pharmaceutical company was sued on August 4, 2004, by The Securities and Exchange Commission partly for using cookie jar accounting. The company used cookie jar accounting to give the perception of higher earnings, lower liabilities, and hid the company's plan of selling inventory to wholesales before providing goods which lead to higher revenue reporting. The company's misconduct resulted in a US$100 million dollar civil penalty, US$50 million dollar payment towards a fund for shareholders and creating an independent adviser position who is responsible for the oversight of accounting practices and accurate financial reporting used within the company. In July 2009, a prior chief accounting officer at Beazer Homes, USA, Inc., was charged by The Securities and Exchange Commission, for using cookie jar accounting among other indictments. The chief accounting officer was accused of using the cookie jar accounting method to hide over US$60 million by increased land inventory accounts and net income in declining years and increased expense accounts in good years. During 2006 and the beginning of 2007, he misleading accounting practices lead to an overstatement of income and understatement of losses totaling US$47 million. The employee was sentenced to ten years in prison and three years supervised release. In July 2010, Dell was accused, of fraudulently reporting its financial earnings to give the impression that it was exceeding analyst earnings projections. Dell had used undisclosed payments from Intel to smooth out volatility from poor earnings. Dell paid a $100 million penalty for it misconduct. None of the managers involved faced tough penalties that would convince investors of the company not manipulating figures in the future.