Введение
Интеллектуальные активы, такие как патенты, являются основой многих организаций и сделок, связанных с технологиями. Лицензии и передачи прав интеллектуальной собственности являются обычными операциями на технологических рынках, а также использование этих видов активов в качестве обеспечения кредита. Эти виды использования приводят к растущей важности финансовой оценки интеллектуальной собственности, поскольку знание экономической стоимости патентов является важнейшим фактором для определения условий их торговли.
Оценка компании в целях слияния, приобретения, совместного предприятия или банкротства
Большинство технологических компаний в значительной степени основаны на нематериальных активах и инвестициях в знания, исследования и инновации. Согласно исследованиям, расходы на знания, в том числе инвестиции в НИОКР или программное обеспечение, росли более быстрыми темпами, чем расходы на материальные активы. Это изменение в инвестициях, следовательно, было отражено в значительном значении нематериальных активов и патентов в компаниях. Поэтому, чтобы знать стоимость компаний, необходимо знать стоимость их интеллектуальной собственности.
Переговоры о продаже или лицензировании прав интеллектуальной собственности
Как и в других деловых сделках, организации, ведущие переговоры о соглашениях о продаже или лицензировании интеллектуальной собственности и патентных прав, обычно должны согласовать цену. Знание ценности прав интеллектуальной собственности необходимо для достижения такого соглашения, а также для того, чтобы убедиться, что стороны заключают хорошую сделку.
Поддержка в ситуациях патентного конфликта или спора
В сценариях патентного конфликта, таких как производство по делу о нарушении патента или альтернативные механизмы разрешения споров, количественное определение ущерба часто является необходимым шагом процесса. Поэтому правильная оценка затрагиваемого права интеллектуальной собственности имеет важное значение для обеспечения справедливого возмещения ущерба.
Приобретение средств через банковские кредиты или венчурный капитал
Оценка интеллектуальной собственности, которая будет использоваться в качестве обеспечения банковских кредитов или для привлечения венчурного капитала и инвесторов, имеет важное значение. Несколько исследований показывают, что, в частности, владение патентами и правильное управление интеллектуальной собственностью играют решающую роль в решении венчурных инвесторов.
Методы
Различные подходы к оценке патентов используются компаниями и организациями. Как правило, эти подходы делятся на две категории: количественная и качественная оценка. В то время как количественный подход основан на количественных и измеримых данных с целью расчета экономической стоимости интеллектуальной собственности, качественный подход сосредоточен на анализе характеристик и потенциальных применений интеллектуальной собственности, таких как правовые, технологические, маркетинговые или стратегические аспекты запатентованных технологий. Качественная оценка также включает оценку рисков и возможностей, связанных с интеллектуальной собственностью компании.
Метод, основанный на стоимости
Этот метод основан на принципе, что существует прямая связь между затратами на разработку интеллектуальной собственности и ее экономической стоимостью. Для измерения затрат в основном используются два различных метода: Метод затрат на воспроизведение: оценки выполняются путем сбора всех затрат, связанных с покупкой или разработкой копии оцениваемого патента. Метод стоимости замены: оценки производятся на основе затрат, которые были бы потрачены на получение эквивалентного патентного актива с аналогичным использованием или функцией. При использовании обоих методов учитываются текущие цены, т.е. расходы на дату оценки, а не исторические затраты, когда они фактически произошли. Для оценки затрат следует учитывать два источника затрат: прямые расходы, такие как затраты на материалы, рабочую силу и управление; и затраты на возможность, связанные с потерянной прибылью из-за задержки входа на рынок или потерянных инвестиционных возможностей с целью развития активов.
Reproduction cost method: Estimations are performed by gathering all costs associated with the purchase or development of a replica of the patent under valuation. Replacement cost method: Estimations are performed on the basis of the costs that would be spent to obtain an equivalent patent asset with similar use or function. In both methods, present prices are taken into account, i. e. the expenditures as of the valuation date and not the historical costs when these actually happened. For assessing costs, two cost sources of two sorts should be included: direct expenditures, such as costs with materials, labor and management; and opportunity costs, relating to the lost profits due to delays in market entrance or investment opportunities lost with the aim of developing the assets.
Метод, основанный на опционах
В отличие от вышеуказанных методов, методология, основанная на опционах, учитывает варианты и возможности, связанные с инвестициями. Для оценки акций на акции он использует модели ценообразования опционов (например, Black Scholes) для оценки данного актива интеллектуальной собственности. В этих случаях патенты могут быть оценены с использованием методов, разработанных для финансовых опционов, применяемых через реальные опционы. Ключевая параллель заключается в том, что патент предоставляет своему владельцу право исключать других от использования основного изобретения, поэтому как патенты, так и опционы на акции представляют собой право на использование актива в будущем и исключать других от его использования. Патент (опция) будет иметь ценность для покупателя (владельца) только в той мере, в какой ожидаемая цена в будущем превышает стоимость возможности заработать столько же в альтернативной менее рискованной. Таким образом, патентные права могут рассматриваться как соответствующие опциону на покупку и могут быть оценены соответственно. См. также оценку возможных претензий, а также , для дальнейшего обсуждения.