Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Қаржылық термин
Financial term
Қаржыда, бағалы қағаздың табысы – бағалы қағаз иесіне күтілетін кірістің өлшемі болып табылады. Бұл инвестициядан алынатын кірістің бір бөлігі, ал екінші бөлігі – бағалы қағаздың нарықтық бағасының өзгеруі. Бұл шара тұрақты кіріс беретін бағалы қағаздарға, қарапайым акцияларға, басым акцияларға, айырбасталатын акцияларға және облигацияларға, аннуитеттерге және жылжымайтын мүлікке инвестициялауға қолданылады. Табыстың түрлері әртүрлі, ал есептеу әдісі нақты табыс түріне және бағалы қағаз түріне байланысты.
In finance, the yield on a security is a measure of the ex ante return to a holder of the security. It is one component of return on an investment, the other component being the change in the market price of the security. It is a measure applied to fixed income securities, common stocks, preferred stocks, convertible stocks and bonds, annuities and real estate investments. There are various types of yield, and the method of calculation depends on the particular type of yield and the type of security.
Артықшылықты акциялар
Дивиденд мөлшерлемесі – бір жыл ішінде төленген дивидендтердің жалпы сомасы, артықшылықты акцияның номиналды құнына бөлінгендегі көрсеткіш. Ағымдағы кірістілік – осы төлемдердің артықшылықты акцияның нарықтық бағасына бөлінуі. Егер артықшылықты акцияның мерзімі біткенде немесе қайтару шарты болса (әрдайым бола бермейді), мерзіміне дейінгі кірістілік және қайтару бойынша кірістілікті есептеуге болады.
The dividend rate is the total amount of dividends paid in a year, divided by the principal value of the preferred share. The current yield is those same payments divided by the preferred share's market price. If the preferred share has a maturity or call provision (which is not always the case), yield to maturity and yield to call can be calculated.
Ортақ акциялар
Дивидендтердің ағымдағы табысы – жылдық есептелген ақшалай дивиденд (доллар, юань, иена және т.б.) бір акцияның қазіргі нарықтық бағасына бөлінеді. Көптеген веб-сайттар мен есептер өткен жылғы төлемдерді емес, күтілетін келесі жылғы төлемдермен жаңартылады.
The current dividend yield is the annualized cash dividend (in dollars, RMB, Yen, etc.) divided by the current market price of one share. Most web sites and reports are updated with the expected future year's payments, not the past year's.
REIT, роялтилік траст, табыс траст, аннуитеттер
REIT-терден, роялтилік трастардан, табыс трастарынан және аннуитеттерден түсетін үлестірулер жиі капиталдың қайтарылуын, табылған табыстан артық ақшалай қаражатты қамтиды.
Distribution yields from REITs, royalty trusts, income trusts and annuities often include return of capital, cash that exceeds the income earned.
Өнімге әсер ететін факторлар
Барлық қаржы құралдары қаржы нарықтарында бір-бірімен бәсекелеседі. Инвесторлардың тәуекелге қатысты көзқарасы, олардың нақты бір қағазға инвестиция жасауын негіздеу үшін қажетті кірістің мөлшеріне әсер етеді. Жоғары кіріс иелеріне инвестицияларын жылдамдатырып қайтаруға мүмкіндік береді, соның салдарынан тәуекелді азайтады. Барлық басқа факторлар бірдей болған жағдайда, эмитенттің кредиттік рейтингісі неғұрлым төмен болса, кіріс де соғұрлым жоғары болуы керек. Бұл инвесторлардың эмитенттің пайыз төлеу және негізгі соманы номиналды құнымен қайтару міндеттемелерін орындамауы мүмкін екендігінен туындаған қосымша тәуекел үшін компенсация талап етуін көрсетеді. Кіріс деңгейі инфляция күтілімдерімен және экономиканың жалпы жағдайымен (бизнес айналымы) байланысты өзгереді. Инвесторлар болашақта инфляцияның жоғарылауынан қорқуы себепті, сатып алу қабілетін сақтау үшін бүгін жоғары кіріс талап етеді. Белгілі бір кіріс әкелетін қағаздың кірісі, қаржы нарығындағы пайыздық ставкалармен кері пропорционалды. Мысалы, инфляция немесе экономикадағы өзгерістерге байланысты нарықтық ставкалар өссе, облигация немесе вексельдің бағасы төмендейді, бұл оның кірісін нарықтық ставкалармен теңдікте ұстау үшін жоғарылатады. Керісінше, егер нарықтық ставкалар төмендесе, облигацияның бағасы артуы керек, ал кірісі төмендеуі тиіс, басқа барлық жағдайлар өзгермейді. Қалыпты нарық жағдайында, ұзақ мерзімді белгілі кіріс әкелетін қағаздар (мысалы, 10 жылдық облигация) қысқа мерзімді қағаздарға қарағанда (мысалы, 2 жылдық облигация) жоғары кіріс береді. Бұл ұзақ мерзімді қағаздардың болашақтағы жағдайлардың белгісіздігіне, әсіресе нарықтық пайыздық ставкалардың өзгеруіне көбірек сезімтал екендігін көрсетеді. Сондықтан, ұзақ мерзімді қағаздардың бағасының ауытқуына бейімділігі жоғары. Кіріс пен мерзім арасындағы байланыс кіріс қисығы арқылы сипатталады.
All financial instruments compete with each other in the financial markets. Investor perceptions of risk influence the yield they require to justify investment in a particular security. Higher yields allow owners to recoup their investments sooner, and so lessen risk. All other things being equal, the weaker the credit rating of the issuer, the higher the yield must be. This reflects the tendency for investors to require compensation for the additional risk that the issuer may default on its obligations to pay interest and repay the principal at par value. Yield levels vary with expectations of inflation and the general outlook for the economy (the business cycle). Fears of high inflation in the future mean that investors ask for a higher yield today to protect their purchasing power. The yield on a fixed income security is inversely related to financial market interest rates. If market rates rise, for example due to inflation or a change in the economy, the price of a bond or note falls, driving its yield higher to maintain parity with market rates. Conversely, if market rates decline, then the price of the bond should increase, driving its yield lower, all else being equal. Under normal market conditions, long term fixed income securities (for example, a 10 year bond) have higher yields than short term securities (e. g., a 2 year bond). This reflects the fact that long term securities are more exposed to the uncertainties of what could happen in the future—especially changes in market rates of interest. Therefore, longer maturity securities have more potential price volatility. The relationship between yield and maturity is described by the yield curve.
Ерекше жағдайлар
Ауыспалы пайыздық ставкалы облигациялар мен қарыздық қағаздар және инфляцияға байланысты қорғалған мемлекеттік бағалы қағаздардан түсетін купон төлемдері белгілі бір эталонға сәйкес мерзімді түрде жаңартылады. Осы бағалы қағаздар бойынша болашақ купон төлемдерін дәл есептеу мүмкін болмайды, сондықтан мерзіміне дейінгі түсімділік пен ішкі қайтарымдылықты есептеуге болмайды. Басқа көрсеткіштерді пайдалану қажет.
Coupon payments from floating rate bonds and notes and Treasury Inflation Protected Securities are reset periodically based on a specified benchmark. It is not possible to accurately calculate the future stream of coupon payments from these securities, so yield to maturity and internal rates of return cannot be calculated. Other metrics must be used.