Мердізбалық инвестициялау стратегиясы және оның тәуекелдері
Laddering
Инвестициялық нұсқау: Мерзімі әртүрлі облигацияларға инвестиция жасау арқылы тәуекелді азайтыңыз. Қаржылық қорларды диверсификациялау және тұрақты кіріс алу жолы.
Ағылшыншамен салыстырыңыз: абзацты басыңыз — түпнұсқа терезеде ашылады. Абзац астындағы EN түймесі оны мәтін ішінде көрсетеді.
Мазмұны
Кіріспе
Laddering – бұл инвесторлардың әртүрлі мерзімі бар бірнеше қаржылық өнімдерді сатып алуын қажет ететін инвестициялық техника.
Laddering is an investment technique that requires investors to purchase multiple financial products with different maturity dates.
Артықшылықтары
Сатып алу арқылы активтердің үлкен бөлігін қолайсыз қаржылық жағдайда қайта инвестициялау қаупі болдырмайды. Сатылақтың әрбір "басқышы" – белгілі бір мерзімі бар облигация, ал "сатылақтың биіктігі" – ең қысқа және ең ұзақ мерзімді облигациялар арасындағы айырмашылықты көрсетеді. Сатылақтағы басқыштардың саны неғұрлым көп болса (10 немесе одан да көп ұсынылады), соғұрлым жақсырақ диверсификация, тұрақтырақ кіріс және жоғары орташа кіріс болады. Мысалы, бір адамда 2015 және 2018 жылдары мерзімі біткен CD-лер бар. Егер 2015 жылы бір сертификатты жаңартқанда пайыздық ставка төмен болса да, кірістің жартысы 2018 жылға дейін сақталады. Сатылақты құру қажет болған жағдайда капиталды босатуға мүмкіндік береді. Адам балаларының оқу ақысын төлеу үшін капитал қажет болса, қысқа мерзімді облигация сатып ала алады, ал зейнетке шығу шығындары үшін кейінірек мерзімі бітетін ұзақ мерзімді облигацияларды сатып ала алады, егер экономика осы кезде қалыпты кіріс қисынында болса. Сатылақты зейнетақы жоспарлау тәсілі ретінде барлық зейнетақы инвестициялары үшін де қолдануға болады. Идея – CD-лерді, қолма-қол ақшаны, облигацияларды, аннуитеттерді және басқаларын активтің зейнетақы төлемдерін қаржыландыру үшін айналымға түсірілетін уақытына байланысты әртүрлі "сатыларға" (немесе "шелектерге" немесе "тоғаларға") бөлу. Зейнетақының бастапқы кезеңінде төмен тәуекелді активтер қолданылады (әдетте тәуекел премиум болмағандықтан кіріс деңгейі төмен болады). Жоғары тәуекелді активтер зейнетақының соңында қолданылатын себетке орналастырылады. Бұл стратегия диверсификацияланған портфель үшін пайдалы, басқа активтер қор нарығында және т.б. болады. Әдетте, белгілі бір мерзімге әртүрлі мерзімі бар 5-10 облигация сатып алу үшін 10 000 – 20 000 доллар бастапқы инвестиция қажет.
Laddering avoids the risk of reinvesting a large portion of assets in an unfavorable financial environment. Each "rung" of the ladder is a bond of a specific maturity date and the "height" of the ladder is the difference between the shortest maturity bond and the longest maturity bond. The more rungs in the ladder (10 or more is recommended), the better the diversification, the more stable the yield, and the higher the average yield. For example, a person has both a 2015 matured CD and a 2018 matured CD. Even if the interest rate is low in 2015 when one certificate is to be renewed, half of the income is locked in until 2018. Laddering can free up capital as needed. A person may purchase a shorter term bond in the event that he needs the capital soon to fund his children's tuition while purchasing other longer term bonds that mature later as retirement spending with a more favorable rate, assuming the economy is experiencing a normal yield curve during this time. Laddering can also be used as an overall retirement planning approach for all retirement investments. The idea is to separate CDs, cash, bonds, annuities, and others into different "ladders" (or "buckets" or "baskets") depending on when the asset is expected to be liquidated to fund the retirement revenue stream. Low risk assets are used at the start of retirement (and usually have an expected lower rate of return, due to lacking a risk premium). Higher risk assets would be placed in a basket used at the end of retirement. This strategy is useful for a diversified portfolio, with other assets in the stock market etc. Generally an initial investment of $10,000 $20,000 is required in order to purchase 5 10 bonds with different maturities for a specific timeline.
IPO сатысы
Laddering сонымен қатар, белгілі бір бағамен акцияларды сатып алу үшін инвесторлар одан әрі акцияларды жоғары бағамен сатып алуға міндеттенетін процесті де сипаттайды. Бұл акция бағасын жасанды түрде көтеріп, инсайдерлерге төмен бағамен сатып алуға және одан жоғары бағамен сатуға мүмкіндік береді. Осы амалдың салдарынан қор нарығы құлдырағаннан кейін SEC ұлттық және халықаралық банктерді тергеуге кірісті.
Laddering also describes a process where, in order to purchase shares at a given price, investors must also agree to purchase additional shares at a higher price. This artificially inflates the price of the stock and allows insiders to buy at the lower price, with a guarantee that they will be able to sell at a higher price. This practice has resulted in investigations of national and global banks by the SEC after the stock market collapse.