Введение
Закон Конгресса США, регулирующий инвестиционные фонды. Закон об инвестиционных компаниях 1940 года (обычно называемый «Акт 1940 года») — это закон Конгресса, регулирующий инвестиционные фонды. Он был принят как публичный закон Соединенных Штатов 22 августа 1940 года и закреплен в законодательстве. Наряду с Актом о торговле ценными бумагами 1934 года, Актом об инвестиционных консультантах 1940 года и обширными правилами, изданными Комиссией по ценным бумагам и биржам США, он является основополагающим для финансового регулирования в Соединенных Штатах. Он был обновлен Законом Додда-Фрэнка 2010 года. Это основной источник регулирования для паевых инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов, которые сейчас представляют собой многотриллионную инвестиционную отрасль. Акт 1940 года также оказывает влияние на деятельность хедж-фондов, фондов прямых инвестиций и даже холдинговых компаний.
The Investment Company Act of 1940 (commonly referred to as the '40 Act) is an act of Congress which regulates investment funds. It was passed as a United States Public Law on August 22, 1940, and is codified at Along with the Securities Exchange Act of 1934, the Investment Advisers Act of 1940, and extensive rules issued by the U. S. Securities and Exchange Commission; it is central to financial regulation in the United States. It has been updated by the Dodd Frank Act of 2010. It is the primary source of regulation for mutual funds and closed end funds, now a multi trillion dollar investment industry. The 1940 Act also impacts the operations of hedge funds, private equity funds and even holding companies.
История
После основания паевого инвестиционного фонда в 1924 году инвесторы активно вкладывали средства в этот новый инвестиционный инструмент. Через пять с половиной лет на фондовом рынке произошел крах Уолл-стрит 1929 года, за которым вскоре последовало вступление Соединенных Штатов в период Великой депрессии. В ответ на этот кризис Конгресс Соединенных Штатов принял Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о торговле ценными бумагами 1934 года. В 1935 году Конгресс запросил у SEC отчет об отрасли, и исследование инвестиционных фондов было опубликовано в период с 1938 по 1940 год. Первоначальный вариант закона отличался от принятого; первоначальный проект предоставлял SEC более широкие полномочия, в то время как окончательный законопроект стал компромиссом между SEC и представителями отрасли, разработанным и представленным Конгрессу совместными группами из SEC и отрасли, и Конгресс в конечном итоге принял аналогичную версию единогласно. Дэвид Шенкер, который впоследствии возглавил Отдел инвестиционных компаний в SEC,
Содержание
Раздел 1. Обоснование и Декларация Политики. Раздел 2. Общие Определения. Раздел 3. Определение Инвестиционной Компании. Раздел 4. Классификация Инвестиционных Компаний. Раздел 5. Подклассификация Управляющих Компаний. Раздел 6. Исключения. Раздел 7. Сделки Незарегистрированных Инвестиционных Компаний. Раздел 8. Регистрация Инвестиционных Компаний. Раздел 9. Недопустимость Определенных Аффилированных Лиц и Андеррайтеров. Раздел 10. Аффилированность Директоров. Раздел 11. Предложения об Обмене. Раздел 12. Функции и Деятельность Инвестиционных Компаний. Раздел 13. Изменения в Инвестиционной Политике. Раздел 14. Размер Инвестиционных Компаний. Раздел 15. Инвестиционные Консультации и Андеррайтинговые Контракты. Раздел 16. Изменения в Совете Директоров; Положения, Касающиеся Строгих Трастов. Раздел 17. Сделки Определенных Аффилированных Лиц и Андеррайтеров. Раздел 18. Структура Капитала. Раздел 19. Дивиденды. Раздел 20. Доверенности; Голосующие Трасты; Круговая Собственность. Раздел 21. Кредиты. Раздел 22. Распределение, Выкуп и Обратный Выкуп Выкупных Ценных Бумаг. Раздел 23. Распределение и Выкуп Ценных Бумаг: Закрытые Компании. Раздел 24. Регистрация Ценных Бумаг в соответствии с Законом о Ценных Бумагах 1933 года. Раздел 25. Планы Реорганизации. Раздел 26. Паевые Инвестиционные Фонды. Раздел 27. Планы Периодических Платежей. Раздел 28. Компании по Сертификатам с Номинальной Суммой. Раздел 29. Банкротство Компаний, Выпускающих Сертификаты на Номинальную Сумму. Раздел 30. Периодические и Другие Отчеты; Отчеты Аффилированных Лиц. Раздел 31. Счета и Записи. Раздел 32. Бухгалтеры и Аудиторы. Раздел 33. Подача Документов в Комиссию по Гражданским Искам. Раздел 34. Уничтожение и Фальсификация Отчетов и Записей. Раздел 35. Незаконные Представления и Наименования. Раздел 36. Нарушение Доверительного Обязанности. Раздел 37. Кража и Растрата. Раздел 38. Правила, Постановления и Распоряжения; Общие Полномочия Комиссии. Раздел 39. Правила и Постановления; Процедура Издания. Раздел 40. Распоряжения; Процедура Издания. Раздел 41. Слушания Комиссии. Раздел 42. Исполнение Права Собственности. Раздел 43. Судебный Пересмотр Распоряжений. Раздел 44. Юрисдикция по Правонарушениям и Судебным Процессам. Раздел 45. Информация, Представленная в Комиссию. Раздел 46. Годовые Отчеты Комиссии; Сотрудники Комиссии. Раздел 47. Действительность Контрактов. Раздел 48. Ответственность Контролирующих Лиц; Предотвращение Соблюдения Закона. Раздел 49. Штрафы. Раздел 50. Влияние на Существующее Законодательство. Раздел 51. Разделимость Положений. Раздел 52. Краткое Наименование. Раздел 53. Дата Вступления в Силу. Раздел 54. Выбор Регулирования в Качестве Компании Развития Бизнеса. Раздел 55. Функции и Деятельность Компаний Развития Бизнеса. Раздел 56. Квалификация Директоров. Раздел 57. Сделки с Определенными Аффилированными Лицами. Раздел 58. Изменения в Инвестиционной Политике. Раздел 59. Включение Положений. Раздел 60. Функции и Деятельность Компаний Развития Бизнеса. Раздел 61. Структура Капитала. Раздел 62. Кредиты. Раздел 64. Счета и Записи. Раздел 65. Ответственность Контролирующих Лиц; Предотвращение Соблюдения Закона.
Заявления
Для регистрации компания первоначально подает уведомление с использованием формы N 8A, за которым следует форма, зависящая от типа фонда. В частности, компании с паевыми инвестиционными фондами должны подавать форму 24F-2.