Введение

Теория экономики
Бинарная экономика, также известная как экономика двух факторов, – это экономическая теория, поддерживающая как частную собственность, так и свободный рынок, но предлагающая существенные реформы банковской системы. Луи Келсо предположил, что широкое использование беспроцентных кредитов, выпускаемых центральным банком, для финансирования предприятий, находящихся в собственности сотрудников, могло бы одновременно стимулировать экономический рост и расширить охват владения акциями, что, по мнению бинарных экономистов, не привело бы к инфляции. Термин "бинарный" происходит от её неортодоксального подхода к рассмотрению труда и капитала (но не в смысле бинарной оппозиции). Келсо утверждал, что на действительно свободном рынке заработная плата со временем будет иметь тенденцию к снижению, а все выгоды от технологического прогресса будут доставаться владельцам капитала.

Обзор

Бинарная экономика отвергает утверждение о том, что только неоклассическая экономика способствует созданию "свободного рынка", который является свободным, справедливым и эффективным (например, как интерпретация классической Первой фундаментальной теоремы экономики благосостояния). Бинарные экономисты полагают, что истинная свобода достигается лишь тогда, когда все люди способны обрести независимую экономическую базу за счет владения капиталом, и что распределение прав собственности может "углубить демократию". Бинарная экономика утверждает, что финансовые сбережения перед инвестированием не требуются, поскольку существующая денежная масса в основном создается в виде кредита. Она утверждает, что вновь выпущенные деньги, инвестированные от имени тех, кто не имеет доступа к существующим денежным сбережениям или залогу, могут быть адекватно погашены за счет доходности этих инвестиций, которая не обязательно приведет к инфляции, если экономика работает не на полную мощность. Теория утверждает, что важно, чтобы вновь созданные деньги были беспроцентными, чтобы их можно было вернуть, чтобы существовало эффективное обеспечение и чтобы они направлялись на развитие и распространение различных форм производительных (и связанных с ними потребительских) мощностей. Другое отличие заключается в том, что в эмпирической экономике процент (в отличие от административных расходов) практически всегда необходим, тогда как в теории бинарной экономики это не так (по крайней мере, в отношении развития и распространения производственных мощностей). Традиционная экономика учитывает наблюдаемую временную стоимость денег, в то время как бинарная экономика – нет.

Предыстория

Теория бинарной экономики была предложена американским юристом Луисом Келсо и философом Мортимером Адлером в их книге «Манифест капитализма» (1958). Название книги можно рассматривать как отсылку к холодной войне в противовес коммунизму. Келсо и Адлер подробно изложили свои предложения в книге «Новые капиталисты» в 1961 году. Затем Келсо работал с политологом Патрисией Хеттер Келсо, чтобы глубже объяснить, как инструменты капитала обеспечивают растущую долю богатства и почему капитал сосредоточен в руках немногих в современной промышленной экономике. Их анализ предсказывал, что широкое распределение прав собственности на капитал создаст более сбалансированную экономику. Келсо и Хеттер предложили новые «бинарные» акции, которые выплачивали бы всю чистую прибыль в виде дивидендов (за исключением расходов на исследования, техническое обслуживание и амортизацию). Эти акции можно было бы приобрести в кредит тем, кто не располагает сбережениями, при поддержке государственной страховой схемы для защиты акционера в случае убытков. Труды Келсо не получили признания у академических экономистов. Милтон Фридман о «Манифесте капитализма» отозвался так: «экономика книги была плохой, интерпретация истории – нелепой, а предлагаемая политика – опасной», и вспоминает дебаты, в которых даже модератор Кларк Керр «потерял самообладание и яростно критиковал [аргументы Келсо]». Пол Сэмюэлсон, еще один лауреат Нобелевской премии по экономическим наукам, заявил Конгрессу США, что теории Келсо были «странной прихотью», не принятой основными экономистами, однако идеи Келсо о расширении прав собственности на капитал тем не менее оказали значительное влияние на принятие законодательства, стимулирующего участие работников в собственности.

Использование беспроцентных кредитов, выданных центральным банком

Бинарная экономика предполагает, что центральный банк должен выдавать беспроцентные кредиты, которые распределяются банковской системой для развития и расширения производственного (и сопутствующего потребления) потенциала, особенно нового, а также для финансирования экологических и общественных проектов. Несмотря на отсутствие процентной ставки, будут взиматься административные расходы, а также потребуется залог или страхование кредитного капитала. Сторонники бинарной экономики критикуют систему частичных резервов, утверждая, что она "создает деньги из ниоткуда". Выдача беспроцентных кредитов приведет к постепенному переходу к банкам, поддерживающим 100% резервов по своим депозитам. Однако, масштабное беспроцентное кредитование, необходимое для реализации принципов бинарной экономики, совместимо с существенным сокращением денежной массы, вызванным увеличением требований к резервам, только в том случае, если правительство возьмет на себя функцию банков по созданию кредита.

Инвестиции, подлежащие получению безпроцентных кредитов

Бинарная экономика предполагает, что владение производственными (и связанными с ними потребительскими) мощностями, особенно новыми, может быть расширено за счет беспроцентных кредитов, выдаваемых центральным банком. Беспроцентные кредиты должны предоставляться для частных капиталовложений, если эти вложения создают новых владельцев капитала и являются частью национальной политики, направленной на то, чтобы все граждане со временем, на рыночных принципах, стали владельцами значительного объема производительного, приносящего доход капитала. Крупные корпорации, используя беспроцентные кредиты центрального банка, получали бы дешевые средства, пока создаются новые акционеры, расширяющие базу собственности.