Введение
Закон об управлении иностранной валютой 1999 года (FEMA) является законом, принятым парламентом Индии, "с целью консолидации и внесения изменений в законодательство об иностранной валюте для содействия внешней торговле и платежам, а также для стимулирования упорядоченного развития и поддержания валютного рынка в Индии". Он был принят парламентом 29 декабря 1999 года и заменил Закон о регулировании иностранной валюты (FERA). Данный закон квалифицирует правонарушения, связанные с иностранной валютой, как гражданские правонарушения. Его действие распространяется на всю территорию Индии, заменяя FERA, которая перестала соответствовать политике либерализации, проводимой правительством Индии. Это позволило создать новую систему управления иностранной валютой, соответствующую формирующейся структуре Всемирной торговой организации (ВТО). Кроме того, это подготовило почву для принятия Закона о предотвращении отмывания денег 2002 года, вступившего в силу 1 июля 2005 года.
The Foreign Exchange Management Act, 1999 (FEMA), is an Act of the Parliament of India "to consolidate and amend the law relating to foreign exchange with the objective of facilitating external trade and payments and for promoting the orderly development and maintenance of foreign exchange market in India". It was passed on 29 December 1999 in parliament, replacing the Foreign Exchange Regulation Act (FERA). This act makes offences related to foreign exchange civil offenses. It extends to the whole of India, replacing FERA, which had become incompatible with the pro liberalization policies of the Government of India. It enabled a new foreign exchange management regime consistent with the emerging framework of the World Trade Organization (WTO). It also paved the way for the introduction of the Prevention of Money Laundering Act, 2002, which came into effect from 1 July 2005.
Описание
В отличие от других законов, где все разрешено, если только это не запрещено специально, в соответствии с Законом о регулировании валютных операций 1973 года (FERA), предшественником FEMA, все было запрещено, если только это не разрешено специально. Таким образом, содержание и тон закона были крайне строгими. Он предусматривал лишение свободы даже за незначительные правонарушения. При FERA человек считался виновным, пока не доказывал свою невиновность, в то время как в других законах человек считается невиновным, пока его вина не доказана. FEMA – это регуляторный механизм, позволяющий Резервному банку Индии принимать нормативные акты, а Центральному правительству – правила, касающиеся валютных операций, в соответствии с внешнеторговой политикой Индии.
Закон о валютном регулировании
Закон о регулировании валютных операций (FERA) был принят в Индии в 1973 году и устанавливал строгие правила для определенных видов платежей, операций с иностранной валютой (форекс) и ценными бумагами, а также для сделок, косвенно влияющих на валютные операции и импорт/экспорт валюты. Закон был разработан с целью регулирования платежей и валютных операций. FERA вступил в силу 1 января 1974 года. FERA был введен в период низких валютных резервов страны, когда форекс был дефицитным ресурсом. Таким образом, FERA исходила из предположения, что вся иностранная валюта, заработанная резидентами Индии, правомерно принадлежала правительству Индии и подлежала сбору и передаче в Резервный банк Индии (RBI). FERA в первую очередь запрещал любые операции, не разрешенные RBI. Coca-Cola была ведущим производителем безалкогольных напитков в Индии до 1977 года, когда компания покинула страну после того, как новое правительство потребовало от нее уменьшить долю в индийском подразделении в соответствии с Законом о регулировании валютных операций (FERA). В 1993 году компания (вместе с PepsiCo) вернулась после внедрения политики либерализации в Индии.
Переход от FERA
FERA не смогла ограничить такие виды деятельности, как расширение многонациональных корпораций. Уступки, сделанные FERA в 1991–1993 годах, показали, что FERA оказалась на грани утраты актуальности. После внесения поправок в FERA в 1993 году было решено преобразовать закон в FEMA. Это было сделано для либерализации контроля за иностранной валютой в Индии. Это привело к формированию среди заинтересованных сторон убеждения о сосуществовании FEMA и FERA в современной индийской ситуации. FERA была отменена в 1998 году правительством Атал Бихари Ваджпаи и заменена Законом об управлении иностранной валютой, который либерализовал валютный контроль и ограничения на иностранные инвестиции. Покупка и продажа иностранной валюты и других долговых инструментов предприятиями, частными лицами и правительствами осуществляется на валютном рынке. Помимо высокой конкуренции, этот рынок является крупнейшим и наиболее ликвидным в мире, в том числе и в Индии. Он постоянно меняется и внедряет инновации, которые могут быть как выгодными для страны, так и подвергать ее повышенным рискам. Управление валютным рынком становится необходимым для смягчения и предотвращения этих рисков. Центральные банки стремятся к упорядоченному функционированию операций, что также способствует развитию их валютного рынка. Валютный рынок – будь то под контролем FERA или FEMA – нуждается в управлении иностранной валютой. Необходимо поддерживать достаточный объем валютных резервов. FEMA упростила проведение операций по внешней торговле, а сделки по текущему счету больше не требуют разрешения RBI. Операции с иностранной валютой стали "управляться", а не "регулироваться". Переход к FEMA отражает изменение подхода правительства к капиталу.